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第十三章 趋势分析与预测分析 趋势分析和预测分析的目的与内容 财务报表趋势分析 财务报表预测分析 第一节 趋势分析和预测分析的目的与内容 趋势分析：通过观察企业连续数期的财务报表， 在运用一定方法比较各期有关项目金额的基础上，确 定各项目的增减变动及发展趋势。 预测分析：根据企业过去一段时期财务活动所形 成的历史资料，结合企业现在所处的外部环境和自身 状况，考虑企业的发展趋势，由专门人员通过主观判 断或定量分析，对企业未来的财务状况和经营成果做 出判断、预计和估算的行为，其核心是对企业未来的 发展前景进行较为精确的估算。 一、趋势分析与预测分析的目的 1.发现企业发展的趋势及规律; 2.为财务预警、帮助企业及时防范和化解风 险提供依据; 3.为做出正确财务决策提供依据; 4.为编制财务预算、进行财务控制提供资料; 5.为评估企业价值奠定基础. 二、趋势分析和预测分析的内容 （一）利润表的趋势与预测分析 对收入、成本费用项目进行分析与预测 利润表预测分析是整个预测分析的起点 （二）资产负债表的趋势与预测分析 对企业财务状况的增减变动情况及其未来 发展进行分析 （三）现金流量表的趋势与预测分析 对经营、投资、筹资等财务活动产生的净现金流量进行分析 是趋势与预测分析的核心 （四）所有者权益变动表的趋势与预测分析 对所有者权益项目及其变动进行的分析 是趋势与预测分析的终点 第二节 财务报表趋势分析 一、趋势分析的方法 （一）定比分析 通过观察定比指标，确定所分析项目的变动 趋势及发展规律。 （二）环比分析 通过对环比指标的分析，确定和评价各项目 变动情况及其趋势。 二、利润表趋势分析 通过计算利润表各项目在一定时期内 的变动情况，观察和分析收入、成本费用、 利润的变动趋势，把握企业盈利的趋势和规 律，为预测企业未来的经营状况提供依据。 三、资产负债表趋势分析 通过计算资产负债表各项目在较长时 期内的变动情况，观察和分析资产、负 债、所有者权益的变动趋势，并在分析其 变动原因、评判企业财务状况的同时，为 企业财务预测、决策和预算提供依据。 五、所有者权益变动表趋势分析 通过计算所有者权益变动表各项目 的变动状况，观察和分析股本、资本公 积、未分配利润等项目的变动趋势，掌 握所有者权益项目增减变动的规律，为 财务预测、财务决策和编制财务预算提 供依据。 第三节 财务报表预测分析 一、财务报表预测方法 （一）平滑指数法(指数平滑法) 根据上一时期的观测（实际）值和预测值， 利用平滑指数预测本期预测值 下期预测值Fi=σ*Ai-1+(1-σ) * Fi-1 =上期实际值×平滑指数+（1-平滑指数） ×上期预测值 主要用于对企业未来营业收入、成本费用发 生额的预测。 （二）销售百分比法 根据财务报表上各项目与营业收入 总额之间的比例关系，按照预期销售额 的增长情况来预测有关项目未来金额。 可用于预测资产负债表项目、利润 表项目及对外筹集资金项目等。 （三）线性回归分析法 利用数理统计中最小平方的原理，通过 确定一条能正确反映自变量与因变量之间误 差平方和最小的回归直线y﹦a＋bx，并根据 自变量x的变动，预测因变量y的变动趋势。 回归直线的确定是此方法的运用关键 y=a+bx a=(∑y-b∑x)/n =[∑x2∑y-∑x∑xy]/[n∑x2-(∑x)2] b=[n∑xy-∑x∑y]/[n∑x2-(∑x)2] （四）固定比例计算法 利用某些相关指标之间存在的固定 不变的比例关系来进行预测。 如：固定资产规模预测存货资金占用量. （五）利用财务预测软件进行预测 随着科学技术的发展、信息技术的进 步，计算机在财务预测领域得到越来越广泛 的应用。 目前常用的财务预测软件有： 电子表软件 交互式财务预测模型 综合数据库财务计划系统等 二、利润表预测 通过对利润表内各项目的未来发生额进 行预计测算，估算出公司未来某一会计期间收 入、成本费用、利润等项目的金额。 需要预测的相关项目：营业收入、营业 成本、期间费用、税率等 四、现金流量表预测 通过对现金流量表内各项目发生额的预 计测算，估算出未来某一期间经营活动、投 资活动、筹资活动产生现金净流量的状况和 金额。 需要的相关资料：预测利润表、预测资 产负债表、业务预算、筹资计划、投资计划、 现金收支的历史数据等 P270-271 表13-16 、13-17 五