金融学培课程-导论.pptVIP

* 家庭联产承包责任制，全能银行与分离型银行体制之争 * 货币塑料化,浮动汇率制,利率市场化, 二、金融资产与金融工具：交易对象 金融资产(financial assets)：是一种未来收益的索取权，通常以凭证、收据、或其它法律文件表示，由货币的贷放而产生。发行或出售金融资产可使发行人或转让者获得资金，购买并持有金融资产可能给购买者和持有人带来未来收益，金融资产是实现资金融通的工具，所以金融资产又是金融工具。 在许多书中金融资产与金融工具的概念经常被互相替换，其原因是金融工具是金融资产的外在表现形式，是资产的载体。 存折是金融工具，存款是金融资产 三、金融机构：交易中介 金融机构（financial institution）又称金融中介机构。其基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。 金融机构是金融交易活动的中介和金融体系的核心。是金融体系运行的组织者、推动者和管理者 金融机构的分类（依据功能和作用）： 国家管理性金融机构 政策性金融机构 商业性金融机构 国际金融机构 四、金融市场：交易场所 金融市场(financial market)的涵义有广义和狭义之 分。 狭义的金融市场：金融资产交易的场所。 广义的金融市场：泛指金融资产的供求关系、交易活动和组织管理等活动的总和。 金融市场是在不断发展完善的。金融市场的发育程度直接影响金融体系功能的发挥，因此，其发育程度也是一国金融体系发育程度的重要标志。 五、金融制度：交易规则 金融制度(financial institution)： 有关金融活动、组织安排、监督管理及其创新的一系列在社会上通行或被社会采纳的习惯、道德、戒律和法规等构成的规则集合。与金融市场、金融组织和金融活动相关的各种规则的总和。它是金融运行的行为规范和制度保障。 金融制度是多种多样的有正式制度和非正式制度，有法规、道德、习惯，有总体法规），具体交易规则，也有内部的制度规定。 1.3 金融体系的演变：　　　　　　金融创新 一、金融创新的背景 金融创新定义(financial innovation)： 就是为满足经济发展的需要，同时获取潜在的金融利润，对经济发展过程中金融要素的重新组合。 金融创新有广义和狭义之分 狭义的金融创新仅指金融工具的创新。 广义的金融创新则包括金融工具、金融市场、金融制度在内的整个金融体系的创新。（这种创新是逐步发生的） 　熊彼特“创新理论”（Innovation Theory）简介 当代金融创新的背景及直接导因 第二次世界大战后国际资本的加速流动，欧洲货币市场的建立和发展、20世纪70年代世界“石油危机”及其产生的“石油美元”的回流，以及80年代国际债务危机的爆发和影响，成为推动当代金融创新的重要国际经济背景因素。 当代金融创新的直接导因： 计算机技术 世界范围内的金融自由化 国际资本加速流动推动的金融国际化 频繁爆发的国际金融危机，提供了金融创新的需求 二、金融创新的主要理论 约束引致创新假说 规避创新假说 交易费用创新假说 金融制度创新理论 金融机构是创新的主力 约束引致创新假说 美国经济学家西尔伯1983年提出。金融约束主要有外部约束和内部约束。前者导致金融企业的效率降低，金融企业必须通过不断创新，提高效率来弥补这部分损失。对于后者，为了保障资产的流动性、必要的偿债能力和风险防范能力，金融企业采取一系列的资产负债管理制度，从而逼迫其不断创新。 美国的NOW帐户：可转让支付命令帐户 规避创新假说 美国经济学家凯恩认为，金融企业为了规避政府的一些限制性措施或制度而采取的创新交易。政府对金融的控制和由此产生的规避行为是政府与金融企业之间为管制和自由而进行的一种博弈行为。这种博弈的结果就是管制—创新—新的管制—新的创新，从而推动金融创新的不断发展。 强调外部约束 Q 项规则 是美国联邦储备委员会在1933年制定的银行法中制定的一项规则。主要内容授权联邦储备系统对会员银行吸收定期及储蓄存款规定最高利率限额，同时禁止对活期存款支付利息。所以Q项规则变成为对存款利率进行管制的代名词。 1980年3月美国政府制订了《1980年废止对存款机构管制及货币控制法》简称《1980年银行法》宣布在今后6年内，将Q规则的利率上限逐步予以提高，到1986年3月底，分阶段取消Q项规则对于一切存款机构持有的定期和储蓄存款的利率限制。 金融“脱媒”现象，银行资金流失严重，存款机构经营困难。 发达金融市场逐渐向政府管制“逼宫”的过程 可转让支付命令帐户(NOW) NOW是种不使用支票的支票帐户，以支付命令书取代了支票。开立这种存款帐户，存户可随时开出支付命令书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息收入，这种帐户