股转h股建议书_ 课件.pptVIP

* 附件： 中集案例 * 中集案例 背景资料 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（“中集集团”，A股：000039， B股：200039）是一家为全球市场提供物流装备和能源装备的企业集团。 中集集团主要经营集装箱、道路运输车辆、能源和化工装备、海洋工程，机场设备等装备的制造和服务。 截至2011年，中集集团总资产643.6亿元，净资产186.3亿元，在全球拥有150余家全资及控股子公司；中集集团是全球唯一能够提供全系列集装箱产品，并拥有完全自主知识产权的供应商。集装箱产销量一直保持世界领先地位。 中集集团于1994年在深交所发行上市：首次发行A股1200万股和B股1300万股，为深交所早期B股上市公司之一。 中集集团曾于1997年定向增发4800万B股（由荷兰银行全额认购）。 中集集团B股发行量多于A股，但由于B股市场一直处于极度不活跃状态，严重影响了公司通过B股市场进行再筹资。 * 目录 第一章 前言 第二章 香港上市的优势 第三章 选择光大证券及光证国际的原因 第四章 B股转H股方案介绍 第五章 B股转H股方案可行性分析 第六章 与投资者相关的问题 附件 中集B股转H股案例 * 前 言 * B股市场设立的主要宗旨是增加企业引进外资的渠道，但随着经济环境的不断改变，以及红筹股、H股的大量发行上市和大量企业赴海外上市，导致B股市场存在交投清淡、流动性差等问题，其为内地企业筹集外资的功能逐步弱化甚至丧失，已成为历史遗留问题。 郭树清出任新证监会主席后，资本市场的市场化改革加快，2012年4月郭主席在广东考察时，就公开向外界表示将研究解决B股问题，对B股改革传递出积极信号。 2012年12月19日 中国国际海运集装箱（集团）股份有限公司（“中集”）将其B股股份作为存量股票以介绍方式在香港联交所以H股形式挂牌上市。此方案为同时拥有A股和B股的上市公司提供了解决B股问题的新思路。 由中集集团的B股转H股方案可以看出，监管机构已开始着手对B股的改革。然而，B股公司之间的差异很大，监管层较难用单一的行政指令完成对B股的改革。根据目前的政策信号判断，监管层强调要以市场化为原则、以单个公司为标本完成B股改革可能性较大。因此，作为B股上市公司应依据自身情况制定改革方案，在考虑原股东利益，公司经营状况以及未来发展方向等方面后，向监管机构申报股改方案。 公司应抓住目前监管机构尝试改革B股的机会，争取成为第一批B股转H股的公司，将增加公司成功转股的机会及尽早使公司H股在香港上市交易。 B 股市场「循序淡出」的政策大方向 * 第二章 香港上市的优势 * 通往中国内地及亚洲其它地区的门户 香港与中国内地乃至亚洲其它经济体都有着紧密的商贸联系，享有位处高增长地区之利。香港是国际公认的金融中心，其证券交易所为众多亚洲公司及跨国企业提供了上市集资的好机会。 中国内地企业的本土国际市场 香港是中国的一部分，是中国内地企业寻求在国际市场上市的首选地区。统计数据显示，中国内地企业在香港及中国境外其它市场双重上市，其绝大部分的股份买卖均在香港的证券交易所进行。 法制健全并具公信力 香港的法制体系以英国普通法为基础，法制健全，可为企业筹集资金提供坚实的法律保障，有助于增强投资者的信心。 国际会计标准 香港采用《香港财务报告准则》及《国际财务报告准则》。在个别情况下，特别是在香港作为第二上市的个案，香港也接纳公司采用《美国公认会计师原则》或其它会计准则。 完善的监管架构 香港交易所的《上市规则》符合国际标准，香港的上市公司要做出高度的信息披露。国际标准的企业管治规定可确保投资者能够适时获取上市公司的资料，随时评估公司的状况及前景。 资金自由进出 香港是全球最开放的市场之一。香港不设资金限制，货币可自由兑换，证券可自由转让，并提供许多税务优惠，对公司企业和投资者有很具吸引力。 先进的结算交收设施以及金融服务 香港的证券业及银行业以健全，稳健着称，拥有稳固的交易，结算及交收设施。 为何选择香港上市 * 自1993年7月青岛啤酒作为国内第一家H股公司在港上市，香港证券市场已成为国内企业到海外融资的重要渠道。 如右图所示，截至2011年底，H股加红筹股在香港证券市场的市值已超过8万亿港元，占香港证券市场总市值的46.3%。 H股在香港证券市场的集资屡创新高，在2007年及2010年更分别达到3038.2亿港元和2908.7亿港元。 香港证劵市场一直是世界上交易最活跃的证券市场之一，中国的企业更是香港投资者追逐的目标，近年来成交量均在60,000万亿港元以上，股票交投十分活跃。 为何选择香港上市 （资料来源：香港联交所数据） (百萬港元) (百萬港元) (百萬港元) * 第三章 选择光大证券及光证国际的原因 雄厚的集