沪市上市公司年报实际控制人露情况分析.docxVIP

沪市上市公司2011年年报实际控制人 披露情况分析 上海证券交易所资本市场研究所年报专题小组 执笔 吴星宇 内容提要 本文根据上市公司XBRL提供的数据，结合实际披露情况的调整，对2011年年报中上市公司实际控制人的披露情况进行了分析。分析发现，上市公司实际控制人的披露较往年有所改善，但依然有部分公司未明确披露实际控制人，部分公司混淆了实际控制人的概念。 一、2011年报实际控制人披露情况分析 截至2012年4月28日，共有938家沪市上市公司披露了经审计的2011年报，其中5家公司以招股说明书的形式披露了2011年度财务资料。本文分析对象为上述938家公司。 表1：2011年沪市上市公司实际控制人类型分布 实际控制人类型 公司数量 比例 国务院国资及其他部委 206 21.96% 地方国资 324 34.54% 地方各级政府（部门） 79 8.42% 自然人(含境外自然人) 276 29.42% 外资法人 7 0.75% 其他(含未明确披露) 31 3.30% 不存在实际控制人 15 1.60% 合计 938 100.00% 注：实际控制人应披露至自然人、政府部门等终极控制人。在数据统计过程中，有的公司未披露至最终控制人，本文按实际情况进行相应调整，表1反映的是调整后的情形。 （一）实际控制人为国有性质的沪市上市公司共计609家，其中中央国有性质206家，地方国有性质403家，合计比例为64.92%，较2010年66.45%的比例仅略有下降，表明上海证券交易所2011年新上市的公司中民营控股企业比例占较多，但总体而言国有控制的企业依然占大多数。 “其他部委”主要包括财政部、教育部、水利部、铁道部、共青团中央、中央汇金、中国投资、国防科工委等。教育部实际控制的沪市上市公司有12家，财政部10家，铁道部4家。 “地方各级政府（部门）”主要包括省、市、区地方各级政府，以及除国资委外的其他地方政府部门或事业单位，如财政厅、财政局、发改委、交通运输厅、广电局、开发区管委会等；如ST安彩披露的实际控制人为河南省发展与改革委员会、黄山旅游披露的实际控制人为黄山市黄山风景区管理委员会、百视通披露的实际控制人为上海广播电视台等。 （二）实际控制人为自然人的上市公司共计276家，比例为29.42%；2010年该类型的公司数量和比例分别为240家、26.49%，即自然人控制的上市公司相对增加。 与以前年度披露情况相似，实际控制人为自然人的情形中，存在“一控多”情形（一个自然人同时是多家沪市上市公司的实际控制人），也存在32家公司“多控一”情形（多个自然人共同控制一家上市公司），明细见表2： 表2：2011年沪市部分“一控多”情况汇总 实际控制人 公司数量 公司名单 陈建成 2 卧龙地产、卧龙电气 方威 2 方大特钢、方大炭素 郭广昌 3 复星医药、南钢股份、豫园商城 黄伟 2 哈高科、新湖中宝 陆克平 2 江苏阳光、ST申龙 汪力成 2 昆明制药、武汉健民 袁亚非 2 宏图高科、南京新百 张宏伟 2 锦州港、东方集团 张新 2 特变电工、新疆众和 郑永刚 2 中科英华、杉杉股份 周骐 2 ST波导、大恒科技 （三）实际控制人性质为外资法人的公司共计7家。具体为： 表3：2011年境外法人控股公司情况 公司 实际控制人 重庆啤酒 CARLSBERG FOUNDATION (嘉士伯基金会) 水井坊 Diageo plc（帝亚吉欧） 华新水泥 Holcim Ltd.境外公司 东睦股份 池田修二及株式会社持股会等 啤酒花 嘉士伯啤酒厂有限公司 中国国贸 香格里拉(亚洲)有限公司 ST厦华 中华映管股份有限公司（台湾） （四）实际控制人为“其他”或未明确披露的公司共计31家。兴业银行、海越股份、华胜天成、中创信测、金龙汽车等未明确披露实际控制人。部分公司披露的实际控制人主要为职工持股会、集体企业、村民委员会、村资产经营中心等，例如ST海建披露实际控制人为海航股份职工持股会，伊泰B股披露实际控制人为伊煤集团职工持股会等。此外，太平洋、美罗药业等披露称其受几个股东或者控股股东的股东一致行动控制。东风汽车、东风科技的中间控制人为东风汽车有限公司，后者由东风汽车集团股份有限公司（控制人为国务院国资委）、日产（中国）投资有限公司（控制人为法国雷诺公司）分别持股50%，因此不存在实际控制人。 （五）15家公司明确披露不存在实际控制人，如华夏银行、民生银行、金地集团等公司的名义持股股东较为分散，认定自身不存在实际控制人。 938家公司中，922家以方框图披露控制关系和层级，16家公司未按方框图披露。 二、披露中存在的问题 与往年类似，部分上市公司的实际控制人的披露存在一定的问题，如混淆了控股股东和实际控制人概念、未披露至最终实际控制人、错误认定实际控制人等，这些问题在