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那些年理财中“坑爹”陷阱 　　越来越多的国人开始重视理财。上到古稀、耄耋之年的老人，下到刚工作甚至还在上大学的年轻人，理财已经成为人们生活中不可或缺的一部分。 　　理财的手段越来越丰富。十年前，人们了解的理财或者投资的手段大多是储蓄、国债、股票等有限品种。如今，信托、银行理财产品、各种创新型基金等让人眼花缭乱，目不暇接。 　　理财的门槛也越来越低。曾经有人说，没几万别想理财，“财”都没有，“理”什么？而如今一些基金定投的宣传册上写道：如果一个月投入100元，按照一年15%的收益率计算，35年之后你会用拥有一笔147万元的巨款。 　　“你不理财，财不理你”这句话已经深入人心。然而，我们试图通过分析这十年间典型的“坑爹”理财向你展示，你理财了，“财”不一定会“理”你。 　　A股——吞噬财富的“黑洞”NO.1 　　A股十年，不变的是点位，变的是财富。 2011年12月13日的2245点，遥遥相对2001年6月14日的2245点。曾有人调侃A股市场，“杨百万进去，杨白劳出来”，这可不仅仅是句玩笑话。 　　统计显示，截至2012年8月底，A股共有上市公司2535家，2012年年初至今沪指跌幅6.91%，2012年上半年股民人均亏损3.5万元，而仅8月A股流通市值蒸发达8400亿元，七成投资者亏损超过25%。 　　2005年到2007年，赶上大牛市，赵聪在股市中赚了不少钱。赵聪有很好的理财观念，他认为理财就是“在合适的时候买入合适的产品”。 2007年11月，他在48元附近全仓买进了涨幅逾180%的新股中石油，按他的话说：“一个垄断的行业，加上一个垄断的公司，多少钱都不算贵。”然而事实并不如愿，中石油在2007年11月到2008年9月，不到1年的时间，股价跌去了八成，期间赵聪多次加仓，而钱不过就是进去，打了几个水漂，然后，消失不见了。赵聪现在依然坚持中石油是一个好公司，但同时也有些困惑，为什么股价就是上不去呢？ 　　其实赵聪只不过是在错误的时间、错误的市场，买了一只错误的股票罢了，而纠结于“股票为什么不涨”是没有意义的事情。 　　我们无意于分析到底是什么原因导致A股十年“零涨幅”，因为无论是股市大幅扩容，还是大小非过度减持，这些其实都不是??阶段中国的投资者能够左右的。A股只是理财的一个手段，且非唯一手段，如何在自己承受范围内做最合适的投资，是投资者最应慎重考虑的。 　　QDII——本土的和尚去“海外”不好念经 　　相比QFII在中国的大丰收，QDII基金这些年的发展可谓“一波三折”。从首批QDII基金问世之初，配置QDII产品分散投资风险的宣传就“深入人心”。然而，“出海”6年的QDII基金并没有起到多少分散风险的作用，反而有时候会让人很“闹心”。 　　2011年11月，成立于2006年11月的华安国际配置基金正式谢幕，作为国内的第一只QDII基金，虽然让投资者保住了本金实属不易，但细细算来依然让投资者很“受伤”。 　　首先， 在“雷曼兄弟”破产后2008年8月到2011年11月三年多的时间里，华安国际配置基金是封闭的，这就大大降低了投资者的资金流动性。其次，由于华安国际配置基金的记账本位币是美元，而人民币在这段时间里大幅升值，这更是造成了投资者的直接损失。 　　其实，QDII基金作为投资者“分散投资风险”的产品很有必要，虽然由于诸多原因造成了2011年以前的QDII基金“坑爹”的现实，但今年以来，在美股走势稳健，A股“坑爹”的大背景下，QDII基金收益就明显高于普通基金，这说明QDII基金也在积攒“正能量”。华安国际配置基金只是一只“黑天鹅”，但留给投资者的问题是如何正确配置QDII基金，而不仅仅是盲目相信国外市场的走势和宣传人员的“忽悠”。 　　银行理财——别被预期收益晃花了眼 　　自2004年第一款银行理财产品诞生以来，近十年时间，理财业务已经成为银行新的业绩增长点，银行推出的理财产品铺天盖地，产品宣传手册中收益率往往放在最显眼的位置。殊不知就是这些看似亮眼的收益率中却隐藏着“坑爹的陷阱”。 　　章先生2006年底投资20万购买了某银行股票型一年期理财产品，购买时只知道该产品最高年收益18%，预期年收益6%，而对收益计算的公式却一头雾水，工作人员劝他说产品最次也能达到预期收益。2007年股市一片大好，年底银行却告诉他，该产品到期收益率为零，唯一的收入是利息税调整的补偿合计79.2元。章先生后来才了解到，该款理财产品是与某只股票挂钩的，而那只股票在2007年表现并不好，也导致了章先生买的产品“零收益”。出现这种问题，通常是投资者在“一头雾水”的情况下轻易相信了银行人员的“忽悠”而做出仓促的决定所导致的。 　　网络与平面媒体相继爆出多次类似事件后，银监会也加强了对银行个人理财业务的监管，明确规定银行应避免理财产品名称使用带有诱惑性