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投资管理制度详解

投资管理制度详解   一,投资项目界定   企业投资项目包括为:   ●固定资产投资   ●新产品中工业性试验   ●技术引进   ●改建,扩建,技术改造   ●科技研发   ●对外短期投资   ●对外长期投资   ●环保投资   ●企业兼并,收购   ●资产经营投资   ●公关,广告,促销,捐赠计划   ●营销网络建设或特许经营   ●人力资源培训计划   ●其他项目   ●以上内容的综合性项目   二,组织机构   1.母公司级      负责对全公司投资项目的管理,该机构的常设的。   适用于董事会实体机构,公司权力集中在董事会的场合。   方案2:总经理领导下的投资项目决策会议   定期或不定期对投资项目进行审批。该会议机构是非常设的。   适用于公司权力在总经理的场合。这是国内企业的一般情况。   投资管理机构主要负责制定公司投资战略,规划,计划并负责审批。   2.职能机构   企业内部一般设立投资或发展部。负责整个企业的投资项目考察,开发,遴选,可行性论证,组织评估,报批等日常管理活动。   投资部采用项目小组制。项目经理负责项目管理全过程。项目组应由技术,经济,市场,产品,营销,财务,建筑等有关人员组成。      视情况可以设立投资部。一般限制子公司,孙公司的投资权限,以免投资失控,重复投资,重复建设,分散投资,从而不能实现总体战略意图或打乱计划。   为分散投资风险和调动下属公司投资积极性,投资项目可以安排到下属企业,或吸引下属企业共同投资。   三,投资体制   企业应形成投资项目开发,论证评估,投资决策,监督实施,运作管理的五位一体的管理体制。   1.投资项目开发   由母公司或子公司投资部对收集各类投资项目信息遴选之后,成立专门项目小组负责项目开发。   2.论证评估   ---投资部门项目小组进行项目可行性论证,设计优化项目方案。   ---邀请企业内外部专家对投资项目进行评估。      由企业投资决策会议对备选项目进行决策,决定对投资项目的审查批准意见。   4.监督实施   ---成立项目实施筹备小组,实际操作投资项目。   ---企业财务,审计等部门监督投资项目建设过程,提高投资质量,控制投资总额。   5.运作管理   ---一般投资项目以项目责任制形态运营。   ---项目建成后,划转其他部门进行正常运作状态下的管理。   四,投资权限   一般而言,企业总部上收投资决策权,统一投资审批。可能形式有:      无论投资多大,凡需对外投资,一律经企业一级审批,下属单位一律无权决定投资项目。   方案2:相对上收投资权   企业可以授权下属单位有限额万人民币以下投资项目的审批自主权,限额以上均由企业总部审批,且下属审批投资项目须报企业总部备案。   五,投资管理要点   1.关于对外投资比例   根据《公司法》规定,除投资公司,控股性公司外,一般公司对外投资累计不得超过其净资产的50%以上。   因此,其策略有:   ---重要控股,参股子公司收购为全资子公司或分公司。   ---对非重要的子公司出让股份。      ---企业注册为投资控股型公司。   2.建立企业投资项目库   ---企业须建立权威的备选投资项目库。   ---项目库中的投资项目不是原生态的项目,而是经投资部筛选,开发,方案组合,优选加工之后策划好的项目。一经决策,能够上马付诸实施。   ---企业不能让资金等项目。资金富余时手忙脚乱找项目,会导致项目成功率低;而应该让项目等资金,引导资金,创造资金需求。   3.确定合理的投资结构   投资在公司分布:   ●多少放在全资子公司   ●多少放在控股子公司      投资在产业分布:   ●多少放在现有主体产业   ●多少放在潜在主导产业   ●多少放在风险投资   投资在区域分布:   ●多少放在公司总部   ●多少放在各地区   ●多少放在海外   4.投资效益评估      传统的投资项目评估侧重在财务指标上:   ●投资收益率=年平均盈利/投资额   ●投资回收期=投资额/年平均盈利   ●净现值法   ●折现系数法   评述:   ---常规项目评估可按这些规范化的评估程序进行。   ---鉴于前面所列项目超越常规范围,且由于宏观经济环境和政策易变性,投资项目评估传统方法在我国常常失效。因此投资项目评估应进行多目标下的衡量,尤其不唯经济效益,应看到项目之外的长远和附加价值。如:   ●对新经济生长点项目,应该容忍其”有前景的近期亏损”      ●对政府行为导向的公益性,基础性项目,以社会效益换经济效益,从而获得政府在项目之外的其他优惠补偿政策   因此,企业投资更应熟知”项目内损失,项目外弥补”,”醉翁之意不在酒”的大智慧秘诀。企业家在项目投资上要有点政治

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