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中小企业与银行信贷博弈模型构建 　　摘要： 中小企业在国民经济中占有重要地位，但其融资难的问题却普遍存在，这无疑极大阻碍其发展。本文针对中小企业与银行间的关系，分析了贷前分开均衡和合并均衡存在的条件，以及贷后从银行考查与否和企业骗贷与否两方面给出了银企在多次信贷中的复制动态过程。并探讨了建立新型银企关系的条件，为银行在完全市场条件下的贷前信号博弈和有限理性下的贷后进化博弈中，如何有效规避信贷风险提出了改进思路。 　　Abstract： Small and medium-sized enterprises play an important role in national economy， however their difficult in applying loads retards their development. This paper establishes a signaling game model and an evolutional game model respectively due to different relationship between SMEs and banks before and after the act of credit. Then it solves the conditions for equilibrium for the first model， and makes a duplicated analysis on the game theoretical model utilizing the evolutional game theory. Finally， this paper discussed conditions of construction of new SME-bank relationship style， and puts forward some policy suggestions for banks to reduce credit risk， based on the above analysis. 　　关键词： 信贷市场；信号博弈；进化博弈 　　Key words： credit market；signaling game；evolutional game 　　中图分类号：F275 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2012）34-0132-03 　　0 引言 　　目前，中小企业普遍存在着资金短缺的现象，融资难已成为中小企业发展的“瓶颈”。但是中小企业在我国经济结构中占有举足轻重的地位，中小企业贷款难的问题备受商界和学界的广泛关注。 　　近年来，国内外的经济学家广泛运用博弈和信息经济学的理论分析处于不对称信息状态下的银企关系：有的从市场类型的角度，将抵押条件下的信贷市场分成竞争型和垄断型两种类型分别研究 （严太华、张龙、李传昭，2004）[1]； 　　有的从放贷机构类型的角度，深入剖析了中小企业贷款难与中小型金融机构放贷不足的关系（王性玉、张征争， 　　2005）[2]。有的从银行选择企业的先验概率和后验概率的角度，分析了不完全信息动态博弈模型中，银行的均衡策略问题（尹庆民，2004）[3]。有的从博弈阶段的角度，分别建立了贷??信号博弈模型和贷后战略博弈模型，并分别说明了银行在不同类型的博弈中的临界均衡策略（李蓉、伍瑞凡，2005）[4]。有的从信号博弈的角度，将财务杠杆作为信号指出在粉饰成本很低的现实条件下信号风险识别作用降低的问题（杨军，2004）[5]；有的从重复博弈的角度，将银企博弈看作进化博弈模型，讨论了中小企业的道德风险问题（刘维奇、高超，2006）[6]。 　　受国内外学者的启发，本文试图在前人的研究成果上将贷前的信号博弈模型与贷后的进化博弈模型结合起来综合考虑，并在此基础上进一步探讨构建新型银企关系（银行不查企业不骗贷的策略组合模型）所需要的临界条件，解决中小企业贷款难问题给出一些政策性建议。 　　1 信贷博弈中的相关假设 　　在对银企间信贷风险进行博弈分析时，首先要确定相关假设条件，以便做出科学决策。我们假设： 　　银行在考虑到低盈利能力的企业无力偿还贷款的可能性，而只向高盈利能力的企业提供贷款。低盈利能力的企业为了得到贷款，有粉饰财务报表伪装成高盈利能力的动机。下面将信贷博弈分为贷前博弈和贷后博弈，分别对其进行假设。 　　2 贷前的信号博弈模型 　　企业要向银行申请贷款，需要向银行提供关于自身盈利能力的财务报表和与自身经营、管理方面相关的资料，银行通过对这些材料的审核决定是否向企业提供贷款。企业先向银行发出的关于自身盈利能力状况的信息可作为二者贷前博弈的信号。 　　假设企业有高盈利能力的企业和低盈利