国债回购业务知识和操作技巧.pptVIP

三、国债回购业务的组合模式—短期回购品种组合 4个短期回购品种的成交价格每周都受到周末占款天数影响，出现较大价格差异。这对融资方是降低融资成本的大好机会。通过短期回购品种的组合，降低融资成本，循环套做达到长期使用资金的目的。 三、国债回购业务的组合模式—几种组合模式 1+1+1+1+1、1+4、3+2、1+3+1等等模式。 目前多采用每天做1天回购，周四利用周末因素，降低融资成本。但这种组合方法的操作要求：一周内频繁操作，对实际占款天数的测算要求较高，否则会导致严重的透支和透券现象。 要求：券商的操作人员业务熟练、成本测算能力强 三、回购组合前提 按照现行国债回购业务规则： 对融资业务来说，标准券在回购到期日原则上可以当天使用； 对融券业务来说，资金在回购到期日原则上可以当天使用。 国债回购业务流程 为简化客户开通质押式回购的逆回购交易权限流程，方便客户办理逆回购签约手续，国泰君安富通网上交易正式开通质押式回购“逆回购指定”网上签约业务。 具体开通事项如下： 1. 客户如果仅需进行质押式回购的逆回购（即融券，拆出资金）交易，可登录富通网上交易，在“逆回购开通”项目中进行质押式回购逆回购指定的网上签约。 2. 分支机构质押式回购逆回购交易方式的限制已经全部取消，客户完成签约后即可通过富通、富易、手机等方式进行交易。 3．客户在富通网上交易中自行开通质押式回购逆回购指定的，如果还需要开通正回购交易权限或取消逆回购指定权限的，须按照质押式回购资格开通和资格撤销的相关要求，持有效证件至分支机构现场进行业务办理。 * 四、质押式回购—客户开通质押式回购业务流程 四、国债回购业务流程-国债回购的申报 国债回购以“年利率”为计价单位，报价时省略百分号(%)，价格最小变动单位为0.005，委托申报时作卖出委托。 深市国债回购每笔最小申报数量为1手，沪市国债回购每笔最小申报数量为100手，国债回购1手为1000元，每笔最大申报数量为10000手（含10000手）。客户在委托时必须以交易所的最小申报数量或其整数倍进行委托，即深市以每笔1000元人民币其整数倍委托，沪市以每笔10万元人民币或其整数倍委托。 　　 操作实例：某客户现有现金10万元于2003年8月13日需要做年利率2.03%的7天国债回购(R007)，该客户委托时应选择“卖出”委托，证券代码按“201001”，委托数量按“1000”，委托价格按“2.03”,当天，该笔国债回购成交后需支付上海交易所交易手续费12.50元(10万元×0.125‰)；到8月20日下午收市清算后，客户的本金10万元及利息39元(利息39元=10万元×2.03%÷360×7天)会自动划到其在广东证券南海营业部开立的资金账户内。该客户此笔回购的净收益为26.50元。(利息39元－交易手续费12.50元) 回购业务总结 运用回购业务的特点，将资金在不同时间合理安排，为国债投资业务提供资金血液并降低总体成本。 合理利用交易帐户中的资金，捕捉市场机会获得稳定收益。 通过我们为客户提供专业化、个性化服务培养客户对国泰君安的忠诚!  围栏 不动 偏移400mm 偏移400mm 电容器、放电线圈避雷器基础块 电容器、放电线圈避雷器基础块 电容器、放电线圈避雷器基础块 诚信 亲和 专业 创新 国泰君安 联系人：涂华东 Tel 0574地址：宁波市江东区彩虹北路97号 * * * Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value 国泰君安证券 国泰君安证券 国泰君安证券2008年下半年投资策略研讨会 二零一一年六月 国债回购业务知识及操作技巧 Providing Diamond Quality Service Adding To Our Clients’ Value 宁波彩虹北路证券营业部 目录 一、国债回购基本知识 二、国债回购结算方式和交易成本对实际收益率的影响 三、国债回购交易规律以及最佳回购组合 四、国债回购操作实际流程 内容提要 一、国债回购基本知识 一、国债回购基本知识 什么是国债回购交易 　　国债回购交易是国债现货交易