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* 5.年化標準差(σ) 衡量報酬率的波動程度，以了解基金可能上漲或下跌的程度 標準差愈大 基金淨值漲跌較劇烈 風險較大 標準差愈小 基金淨值漲跌較平穩 風險較小 平均報酬率加２個標準差 代表基金表現最好與最壞的情況 * 5.年化標準差(σ) (續) 投資標的 年平均報酬率 標準差 可能報酬區間 A檔 6% 3% 0%～12% B檔 6% 5% -4%～16% * 6.年平均報酬率及年化報酬率 項目 2006年報酬率 2007年報酬率 年平均報酬率 年化報酬率 A檔基金 100元 -33% 67元 50% 100.5元 8.5% =(-33%+50%)/2 0.25% =(100.5-100)/2 =0.25 B檔基金 100元 9% 109元 1% 110.9元 5% =(9%+1%)/2 5.45% =(110.9-100)/2 =5.45 * 7.貝他值(β) 個別基金對整體市場風險之敏感度 貝他值小於１ 代表基金價格變動受標竿指數漲跌影響小 當市場下跌時，表現相對抗跌 貝他值大於１ 代表基金價格變動受標竿指數漲跌影響大 在市場上漲，表現可能領先標竿指數 * 8.標準普爾評鑑－星級評等(SP Star Ranking) 針對３年以上基金，以風險與報酬做為排名的依據(量化分析;著重績效指標) 標準普爾星號評等 百分比區間(常態分配) ★★★★★ 前10% ★★★★ 10%～30% ★★★ 30%～50% ★★ 50%～75% ★ 後25% * 8.標準普爾評鑑－基金評鑑 針對３年以上基金，進行多種質化與量化分析 質化：投資團隊、基金公司聲譽、投資流程 量化：歷史報酬、波動性、投資組合 標準普爾基金評鑑 代表意義 AAA 在同類型基金中，表現最為優異 AA 在同類型基金中，表現非常優異 A 在同類型基金中，表現優異 NR (Not Rated) 目前未達評鑑標準 UR (Under Review) 基金經理人或投資團隊有變動，標準普爾尚未有機會重新評鑑本基金 * 9.投資基金常見盲點 盲點一：低淨值的基金不一定比較容易漲 盲點二：新基金不一定好(觀察1-2年) 盲點三：計價幣別不一定重要 盲點四：投資未經核備的基金，小心血本 無歸 盲點五：別買基金規模過大或過小的基金 盲點六：不要為了省1%手續費，少賺10% 獲利 * 四、資產配置組合評估 適度分散風險 分散投資標的 股票、債券、抗通膨…. 分散投資區域 －第1.及2.點，以資產配置組合達成 分散投資時機 －第3.點，找到最佳買點及賣點時機 過度分散無法再降低風險，而增加管理成本 * (一)資產配置組合 組合：核心基金+衛星基金 以人性階段配置核心及衛星比例 如何挑選賺錢基金 * 1.資產配置組合－核心基金+衛星基金 核心基金 衛星基金 衛星基金 衛星基金 衛星基金 衛星基金 * 2.以人生階段配置核心基金及衛星基金 年齡 20-30 31-40 41-50 51-60 61 人生 階段 單身 新婚 已婚 幼兒 小孩教育、家庭支出 退休準備 進入退休階段 風險 承受力 高 中高 中 中低 低 核心 基金 65% 75% 85% 95% 100% 衛星 基金 35% 25% 15% 5% 0% * 3.如何挑選賺錢基金 選定投資市場 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 再從類別挑 找出可投資基金 從類別裏面挑 四四三三法則 核心基金：排序看長 衛星基金：排序看短 * 3.如何挑選賺錢基金(續) 過濾不當的基金 波動度太大 不合格的基金公司 基金規模太大或太小 費用太高 決定可投資的基金＋是否與自己看否一致(view) * A.核心基金挑選-四四三三法則 投顧投信公會網站-里柏版本下載 檢視步驗 排序：五年、三年、一年、六月績效最好 波動風險小 過去三年或五年以上的年化標準差，最好小於10%。 中長期 過去三年或五年以上的年化報酬率 股票型基金應大於15%、債券型基金應大於8%、平衡型基金應大於12% 投資夠分散 全方位、全球化(1080度投資法則) 最好符合標準普爾基金評等AAA (AnyWhere、AnyTime、AnyOne) 好的基金管理公司 基金規模適中 管理費用合理 得到國際基金評鑑機構的獎項肯定 * B.衛星基金挑選-四四三三法則 Gogofund 檢視步驗 排序：一週、一月、三月、六月、一年績效最好 挑最近一週或一月起漲(異軍突起，起漲階段) 刪除已漲一段時間 留意市場趨勢，加入自己對市場的看法 無論多麼看好，投資金額不可超過兩成。 * B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不是短期一二年的表現 找市場投資趨勢方法 經常留意基金公司，是否