银行短期融资券中期票据业务介绍.pptVIP

二、短期融资券、中期票据发行相关要求（一）发行条件 （一）是在中华人民共和国境内依法设立的企业法人； （二）具有稳定的偿债资金来源； （三）流动性良好，具有较强的到期偿债能力； （四）发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； （五）近三年没有违法和重大违规行为； （六）近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形； （七）具有健全的内部管理体系和募集资金的使用偿付管理制度； （八）需经在中国境内工商注册且具备债券评级能力的评级机构的信用评级，并将评级结果向银行间债券市场公示，近三年内进行过信用评级并有跟踪评级安排的上市公司可以豁免信用评级； （九）待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%； （十）中国人民银行及交易商协会规定的其他条件。 （二）发行成本 发行成本=发行利率+发行费用 发行利率：发行利率随行就市，不同信用等级，不同时期，发行利率不同；利率价格与基准利率、发行期限成正比；与发行人资质、发行规模、资金供求情况成反比；不得低于非金融企业债务融资工具定价估值确定的利率水平； 发行费用： A、中介机构费用 评级费25万元、律师费 约0.005% 、审计 B、登记托管兑付费用 0.012% C、承销手续费 短券≥0.4% /年 中票≥0.3%/年 D、交易商协会会员费 10万元/年 （三）发行方式 首发注册、续发备案制度 根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，短期融资券、中期票据发行采用注册制，注册有效期为2年 。 企业在注册有效期内可一次发行或分期发行债务融资工具。企业应在注册后2个月内完成首期发行。企业如分期发行，后续发行应提前2个工作日向交易商协会备案。 担保方式 中期票据、短期融资券的发行一般不设银行担保，以企业外部信用评级（包括债项评级和企业长期信用评级）为基础发行融资 （四）发行额度规定 发行人可申请注册短融、中票额度 = 股东权益余额（合并）× 40% -已获得各类债券可发行额度 （五）发行流程 （六）后续管理及信息披露 此部分内容请参考《银行间债券市场非金融企业债务融资工具主承销商后续服务管理办法》、 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》 、〈浦银公银〔2010〕314号-关于下发《上海浦东发展银行非金融企业债务融资工具后续服务管理办法》的通知〉 协会最新动向：总的原则是越来越严，相关处罚力度也是越来越大，如对违反后续管理披露要求情节严重的，原来只处罚机构，以后开始要对相关责任人员进行处罚。 三、客户的选择 四、营销企业发行短融、中票的意义 在目前信贷资源普遍紧张的情况下，可最大限度节约信贷资源 对分行、支行的存款、中间业务收入推动力度较大 可深入了解企业，掌握企业核心经营动态，进一步延伸银企合作空间 可促使银企的长期合作，而不是一单子买卖 五、最新动态及注意事项 短期融资券、中期票据业务介绍 一、短期融资券、中期票据的定义、特点及优势 二、短期融资券、中期票据发行相关要求 三、客户的选择 四、营销企业发行短融、中票的意义 五、最新动态及注意事项 目 录 短期融资券、中期票据，是指具有法人资格的非金融企业（以下简称企业），根据中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具；短期融资券与中期票据的区别在于其期限不同，短期融资券不超过1年，而中期票据为3年期限和5年期限； 是企业的主动负债工具，属于直接融资品种，为企业进入货币市场融资提供了途径； 发行对象为银行间债券市场会员； 可以在银行间债券市场流通交易。 一、短期融资券、中期票据的定义、特点及优势 （一）短期融资券、中期票据的定义 共同特点： 不设担保 实行余额管理 注册管理 逆向询价机制 投资者保护机制 信息披露机制 中期票据区别于短期融资券的特点是期限较长。 （二）短期融资券、中期票据的特点 共同优势： 降低财务费用 拓宽融资渠道 优化融资结构 易于上市流通 风险分散性好 中期票据不同于短期融资券的是期限较长，可以让企业一次注册，使用三到五年。 （三）短期融资券、中期票据的优势 股东权益余额的计算：使用最近一期经审计的财务报表的股东权益余额；采用新会计准则的，可包括少数股东权益；未采用新会计准则的，应剔除少数股东权益； 根据谨慎性原则，已获得各类债券可发行额度指母公司合并报表范