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我国游戏行业现状及发展分析报告 广州证券创新融资部 梁雪妮 中国游戏产业是一个新兴的朝阳产业，经历了20世纪末的初期形成期阶段，以及21世纪初的快速发展，现在中国的游戏产业处在成长期并快速走向成熟期的阶段，成为文化娱乐产业、网络经济的重要组成部分。 我国游戏行业以客户端网络游戏为主体，页面游戏和移动游戏徐梦发展。随着网络快速发展和不断成熟，移动设备（手机）、3G网络的覆盖面扩大，我国游戏产业呈现快速稳定的良好发展态势，拥有庞大的受众基础，不仅形成日渐完善的产业链和相对成熟的产业发展环境，而且本巨大土原创游戏在实现由量变到质变跨越同时。同时，游戏在游戏品种、数量、题材类型、市场规模和从业人员数量等方面，都实现了持续快速的增长。由单一大型多人在线到网页游戏、社区游戏、手机网游等新品种不断的涌现，由以魔幻类游戏题材为主到益智、军事等游戏投放市场。 当前，电子游戏的网络化是全球性的大趋势。无论是PC游戏还是电视机游戏，不管是在欧美、北美，还是亚洲太平洋地区，游戏都是一个重要的潮流。未来几年，在多种因素的影响下，预计2013-2017年中国游戏市场仍将处于快速成长期，市场潜力巨大。 一、游戏行业定义 游戏指在各种平台上的运作的电子游戏，它涉及电子游戏的开发、运营、销售等经济领域，并形成自己的产业链。作为一种娱乐消费品，随着日益强大的网络经济，电子游戏经济已是娱乐产业中相当重要的组成部分。 电子游戏指用户通过 PC机、平板电脑、游戏机等终端设备进行娱乐的一种形式。按照游戏运行平台的不同，电子游戏可以分成三大类：PC游戏、移动终端游戏和专用设备游戏。 PC 游戏是指用户通过在电脑上运行游戏软件，并与其他用户进行互动的娱乐方式。其中，根据对网络的需求状况不同，PC 游戏又可分为单机和网络游戏。PC 单机游戏也称电子游戏出版物，指的是以独立的电脑软硬件设备为依托，主要供单人或利用 IPX/SPX 协议供有限数量的用户在局域网中玩的游戏。 网络游戏通常指以 PC为游戏平台，互联网络为数据传输介质，以游戏运营商服务器为处理器，通过广域网网络传输方式（Internet、移动互联网、广电网等）实现多个用户同时参与的游戏品，以通过对于游戏中人物角色或者场景的操作实现娱乐、交流为目的的游戏方式。 在目前情况下，移动终端游戏是运行在智能手机上的游戏软件，智能手机的操作系统多以 IOS、Android、Windows Phone为主。移动终端游戏也可按照 PC游戏细分模式，分为单机和网络游戏。这里我们所指的是移动网络游戏。 二、产业规模 1．行业规模持续增长 中国游戏行业增长持续。从2008年185.6亿元市场收入，发展到2012年，中国游戏市场的收入有602.8亿元，增长224.78%。其中2012年，网络游戏市场实际销售收入 569.6 亿元、移动游戏市场销售收入 32.4亿元、单机游戏市场销售收入0.75 亿元。 网络游戏中的客户端游戏市场相对成熟，近年增速渐趋平稳（过去 5 年 YOY27.2%，2012 年增长 23%），但仍是最大细分市场，占总收入比重达到 74.86%；网页游戏和移动游戏呈现高速增长态势（过去 5 年 YOY 分别为 130%和 114%，2012 年分别增长46%和 91%），占总收入比重分别从 2008 年的 2.47%和 0.82%上升至为13.45%和 5.38%。 中国游戏产业占我国国内生产总值GDP和第三产业产值比例也在逐年稳步上升。游戏产业占GDP的比例由2008年的0.06%上升至2012年0.12%，占第三产业产值比例从2008年0.14%到2012年0.26%。（数据来源：GPC、IDC）） 中国人均游戏消费支出占城镇居民可支配收入的比例 3. 行业利润率高 行业利润率高，其中网游自研运营商的毛利率在50%以上，网游与其它文化产业一样,是一个研发团队小,前期投入大,边际成本低,运营需要规模的行业。由于我国的人口基数,我国网游运营的领先企业用户数量都很大,遥遥领先于世界其它国家的网游运营企业,是世界上最具规模的网游运营商,也因此获得巨额收益和超高利润。但我国网游市场被几大寡头控制，网游产业市场结构较为稳定，众多小网游企业之间竞争激烈，数量众多的小企业面临着巨大的压力。在面临用户需求碎片化趋势，客户端网游虽可利用产品创新、商业模式创新和渠道拓展继续获得增长，但增速下滑趋势不可避免，相反网页游戏、移动游戏发展迅速。页面游戏开发成本和客户转户成本也低，仅仅2012年有500款页游上线，使得页游平台运营商（腾讯、趣游、4399、360、百度等）的地位越来越强势。智能手机普及和客户闲暇碎片化共同驱动手游市场爆发式增长。最低的游戏开发成本使得开发商数量众多，平台运营商的渠道之争成