银行从业考试个人理财重要知识点--金融市场.docVIP

银行从业考试个人理财重要知识点金融市场一、金融市场的功能和结构 　　金融市场：以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和 　　三层含义 　　金融资产交易的场所(包括有形、无形市场) 　　反映金融资产的供求关系 　　反映金融资产交易运行机制(包括价格、利率、汇率等) 　　金融资产：所有代表未来收益或资产合法要求权的凭证 　　金融资产分类 　　基础金融资产(债务性、权益性资产) 　　衍生金融资产(期货、期权、远期、互换等) 　　三、金融市场的特点： 　　商品的特殊性 　　市场交易对象是货币和资金 　　交易价格的一致性 　　利率是价格的表现形式 　　交易活动的集中性 　　由专业机构组织实现交易 　　交易双方的可变性 　　供求双方角色可以互换 　　四、金融市场的主要功能： 　　微观经济功能 　　聚敛功能 　　财富功能 　　风险管理功能 　　流动性功能 　　宏观经济功能 　　资源配置功能 　　调节功能 　　反映功能 　　五、金融市场的结构 　　按照金融市场的构成要素分类 　　主体、客体、交易中介 　　按照交易活动是否在固定场所分类 　　有形市场、无形市场 　　按照金融工具发行和流通特征分类 　　1、发行市场(一级市场) 　　公募、私募 　　2、交易市场(二级市场) 　　交易所市场 　　柜台市场 　　3、第三市场 　　4、第四市场 　　按照交易标的物分类 　　货币市场、资本市场、外汇市场、衍生市场、保险市场、黄金市场 　　按照交割方式分类 　　现货市场、衍生市场 　　按照融资活动的范围分类 　　国际金融市场、国内金融市场 　　六、金融市场的要素 　　金融市场主体 　　金融市场主体 　　金融中介 　　七、金融市场主体包括： 　　政府 　　工商企业 　　居民个人(家庭) 　　金融机构 　　存款性金融机构(商业银行、储蓄机构、合作社) 　　非存款性金融机构(保险公司、养老基金、投行、投资基金) 　　中央银行 　　八、市场客体：金融工具 　　金融资产 　　代表未来收益或资产合法要求权的凭证 　　金融工具 – 用于交易的金融资产 　　包括货币头寸、票据、债券、股票、外汇、基金、期货、期权、等金融衍生品金融工具 　　九、金融市场中介(媒体) 　　金融市场媒体是指那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人 　　金融市场媒体可分为两类 　　一类是金融市场商人(自然人)。如货币经纪人、证券经纪人、证券承销人、外汇经纪人 　　另一类是机构。如证券公司 　　十、金融市场组织方式 　　有固定场所的有组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所方式 　　在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式 电讯交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电讯手段来完成交易的方式第二节货币市场 　　货币市场包括： 　　同业拆借市场 　　短期政府债券市场 　　回购市场 　　商业票据市场 　　银行承兑汇票市场 　　额可转让定期存单市场 　　货币市场共同基金市场 　　二、货币市场概述 　　货币市场：货币市场是买卖短期金融工具的场所。 　　短期金融工具通常称为准货币。由此，产生“货币”市场的称呼 　　货币市场特征 　　风险较低(以交易债务工具为主的市场) 　　流动性较高(短期资金融通) 　　交易量大(所谓资金批发市场) 　　货币市场功能 　　短期资金融通、保持流动性 　　政府宏观调控 　　三、短期政府债券市场 　　以贴现债券发行 　　美国政府发债的计划性：91天、182天的国库券每周一发行 　　发行方式：拍卖 　　标的：收益率、价格、交款期 　　竞价方式(竞争性投标) 单一价格：荷兰式：是按投标人报价由高到低顺序中标，直到满足预定发售额为止，中标者的国债认购价格是投标人报出的最低价—一单一价格，所有投资者按照这个价格，分得各自的国债发行份额 　　多种价格：美国式：投标人报价由高到低顺序中标，直到满足预定发售额为止，中标单位以投标人各自出标价认购国债。 　　非竞价方式(非竞争性投标) 　　以竞价的平均价购买 　　短期政府债券市场特征 　　违约风险小 　　流动性强 　　面额小 　　国库券收益的计算 　　回购市场 　　回购协议：出售证券时，与证券的购买商签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，从而获得即时可用资金的一种交易模式 　　回购交易的本质：以证券为质押的短期融资活动 　　回购不同于短期担保贷款 　　短期担保贷款的债务人方如果不能按期偿还贷款，债权人要经过一定的法律程序才能收回和处置担保物 　　在回购协议中，证券出售者如果不能如期买回证券，投资者就有权处置证券 　　商业票据市场 　　融资成本低 　　融资灵活 　　对利率敏感性较强 　　信用程度较高 　　票据期限短 　　票据面额大 　　银行承兑汇票市场