风险家“高新投”.docVIP

风险家“高新投” 　　——一家风险投融资机构与500家中小企业的资本往事 　　这是《公司》记者最“近”的一次采访——采访对象深圳市高新技术产业投资担保有限公司(下简称高新投)，就和《公司》杂志的编辑部在同一个写字楼。 　　从高新投的会议室向东望去，不到500米，便是深圳证券交易所的绿色玻璃大厦。几天后，让这些中小企业和券商们激动的中小企业板就在这里挂牌交易。由高新投一手扶持起来，并且在发行前仍然拥有5%股权的大族激光(资讯行情论坛)，也成为首批8家上市企业之一。过不了多久，它扶持并已通过证监会审核的另一家企业——迈瑞电子也将在这里上市。 　　“中小企业板终于有着落了，中小企业便激动起来，许多成立才一两年的小公司都迫不及待想挤这趟车，问我们能不能想办法将他们包装上市，不少券商也来电话，要我们推荐潜力较好的企业。”采访高新投总经理助理兼投资部经理王欣胜时，正值深交所中小企业板推出前夕，我们的谈话不时被电话打断。“这几天我每天都接到不下10个这样的电话”，王的声音有些嘶哑。 　　3年前，深圳为创业板上市推荐的60家具有良好发展潜力的企业名单中，高新投扶持过的企业就有34家，占了56%。另外，在2002年度深圳市工商领域小巨人企业10强和优秀中小企业100强中，高新投扶持过的企业分别占到6家和30多家。 　　“深圳的高科技企业很少有人不知道高新投，它已经树立了这样一个形象——假如你是一家处于创业和成长期的高科技公司，通过自筹和内部成长不能解决资金问题，银行又不愿贷款，一般风险投资机构也不感兴趣，上市更是不可能，那么，你可以去高新投试试。”一家中小企业的老总向《公司》记者这样描述。 　　在高新投的客户名单中，记者发现了中兴、华为、好易通、同洲、比亚迪、大族、科兴、迈迪特、金蝶等一批知名企业。 　　差点成了中小企业银行 　　1994年，为配合“科教兴市”战略，深圳市决定成立一家为中小高科技企业提供融资服务的机构。最早的打算是成立一家中小企业银行，专门解决那些具有发展前景，但因为规模较小、风险巨大而无法从一般银行和股市融到资金的高科技企业的资金难题。但是，银行的设立具有严格的标准。最后，深圳市政府决定仿照国际惯例成立一家担保公司，在中小高科技企业与银行之间建起一座桥梁。 　　当年12月，由深圳市投资管理公司(60%)、科技和信息局(20%)、发展和改革局(10%)、贸易工业局(10%)共同筹集1亿元，成立了高新投(当时叫深圳市高新技术产业投资服务有限公司)。确定的服务对象是：符合深圳市“高新技术认定办法和深圳市高新技术项目认定办法”的企业和项目；经认定的技术先进企业，列入国家及省市新技术、新产品开发推广计划项目、重点科技开发项目和技改项目，国家科技攻关计划，工业性试验计划项目；其它符合深圳市高新技术产业政策的投资、开发和生产项目。它有三项职能：担保、风险投资、咨询服务。 　　担保模式很受中小企业欢迎，第一年担保额就超过了1亿元。此后，这项业务一直处于高速发展之中，以至于1998～2000年间，深圳市财政局每年又向高新投注资1亿元，以缓解资本金的不足。后来，深圳市政府又将专门支持高科技企业的政府专项基金的贷款担保交给高新投，在一家名叫世纪人的公司面临资金困难、高新投为其做担保仍然没法找到贷款银行时，高新投便帮它申请到了一笔200万元的专项基金贷款，助其渡过了难关。现在，这家公司已是光纤配线领域的国内领导者，年收入近3亿元。 　　截至xx年底，高新投共为500多家高新技术企业的1500多个高新技术项目提供了贷款担保服务，累计提供贷款担保资金近60亿元人民币，同时还带动了约80多亿元其它渠道的资金投入高新技术企业，产生直接产值约200亿元，利税约33亿元；间接产值约330亿元，利税约53亿元。其中，有近80%的企业是第一次从银行融到资。据悉，高新投今年的新增担保额可望达到12亿元，新增担保服务企业达375家以上。 　　在高风险中捕捉机会 　　一开始，高新投就是一家政策性机构。这意味着它必须在深圳市政府的产业政策导向上去选择客户。在高科技以外的行业，比如房地产，哪怕再赚钱，再没风险，高新投也不能去做。 　　与之相应，最初，股东对高新投的评估也是以社会效益为重，主要就是看担保额和担保服务的企业数。这样，高新投既要保证担保的总额，还得看平均每家企业的担保额(据说目前是每家企业一次担保额不能超过400万元，这样能确保更多的支持中小企业)。 　　这给高新投的风险控制效率带来了很大影响。不过，也确保了高新投将主要精力集中在高科技领域。经过一段时间的摸索，高新投已经总结出了一套政策化定位下降低风险的市场化运作方法，其核心就是采用多级审核体系，各级之间严格独立，而对项目经理这一层的审核尤其严格，只要有一个人不同意，就不能通过，确保到最终决策层手中的项目的风险都在