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基于投资溢出多委托—多代理研发外包策略研究 　　摘要：构建了研发存在投资溢出环境下的多委托-多代理研发外包模型，研究了发包方与承包方的研发外包决策，得出了发包方的最优外包策略以及承包方的最优研发投资策略，并在此基础上分析了投资溢出对承包方研发投入的影响。研究表明，研发能力较强或研发成果市场收益较大的承包方会随投资溢出的变大而增加研发投入；承包方研发总投入会随研发能力较弱或研发成果市场收益较小的承包方的投资溢出变大而提高。 　　关键词：投资溢出；多委托-多代理；研发外包；投资策略 　　中图分类号：F124.3 文献标识码：A 文章编号：1001-8409（2012）12-0061-03 　　Research on RD Outsourcing Policy of Multi-principal and Multi-agent with Input Spillovers 　　HANG Wei，ZHANG Wei-guo 　　（School of Economics and Business Administration，Chongqing University，Chongqing 400044） 　　Abstract：Under the condition of input spillovers， this paper developes a multi-principal and multi-agent RD outsourcing model to study the RD outsourcing policy of outsourcers and suppliers. The optimal outsourcing policies of outsourcer and the optimal commitment policies of suppliers are obtained and the impact of input spillovers on the commitment policies is analyzed. It is shown that the supplier with higher RD capability or bigger market return from RD achievement will raise its RD commitment as the input spillovers get bigger， and the total RD commitment will be raised with the increasing of the input spillovers of supplier with lower RD capability or smaller market return from RD achievement. 　　Key words：input spillovers；multi-principal and multi-agent；RD outsourcing；commitment policy 　　1 引言 　　研发外包因其具备有效利用外部优势研发资源，缩短研发周期等优势，越来越多的企业将其研发活动外包给企业外部的研发机构（高校或科研院所）[1]。多个承包方同时进行相同或相近研发活动的现象在现实中普遍存在，这些承包方之间在研发过程中存在着研发人员的沟通、交流或流动，或研发信息、技术的交换等导致的投资溢出[2]。因此，有必要研究存在投资溢出下的多委托-多代理研发外包策略。 　　国内外学者运用委托-代理理论对研发外包进行了深入研究，如：曹兴和石中华[3]分析了研发外包中委托代理关系的特点，并运用米尔利斯—霍姆斯特姆模型研究了研发外包中最优契约的特征；Crama等[4]考虑研发成果的市场价值是承包方的私人信息，研究了信息不对称条件下，发包方如何通过最优外包契约的设计，促使承包方如实告知其私人信息并付出应有努力；鲁若愚、傅家骥和王念星[5]通过建立校企合作研发博弈模型，研究了校企在合作研发不同阶段的最优利益分配方式；黄波、孟卫东和李宇雨[6]研究了发包方如何在研发外包中通过现实中常用利益分配方式的优化设计来防范承包方的道德风险；黄波、孟卫东和皮星[7]运用委托代理理论，设计出一种产出分享加固定转移支付的研发外包利益分配方式，同时防范研发外包中的双边道德风险和双边逆向选择问题。以上研究的均是单个发包方与单个承包方间进行的研发外包。近年来，一些学者开始运用多委托-多代理模型对多个发包方或一和多个承包方间的研发外包进行研究，如：骆品亮和周勇[8]构建了一个盟主两个成员的多代理人委托代理模型，研究了如何在研发外包中将利益分配和激励手段相结合，提高承包方的研发投