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NGO小额信贷资金困境与覆盖面广度考察与诠释 　　摘 要：国际经验证明NGO小额信贷是缓解农户融资难和扶贫的重要形式，但资金困境是困扰其发展的主要问题。我国NGO小额信贷机构主要依赖不稳定的捐赠资金，缺乏其他合法融资来源。资金短缺直接制约我国NGO小额信贷机构的覆盖面广度，在理论上也充分验证了这个问题。应该通过组建小额信贷批发基金，培育有责任的社会投资者，加强机构自身能力建设吸引外界资金，政府要支持融资渠道创新，达到缓解NGO小额信贷资金困境，扩大覆盖面广度的目的。 　　关键词：NGO；小额信贷；资金困境 　　作者简介：周孟亮，男，金融学博士，湖南农业大学经济学院副教授，从事农村金融、现代金融理论与实践研究。 　　基金项目：国家社会科学基金青年项目“农村小型金融组织‘适应性’成长模式研究”，项目编号：12CJY063；湖南省教育厅优秀青年项目“多目标决策的中国小额信贷机构社会业绩评价及其与财务业绩协同研究”，项目编号：11B059 　　中图分类号：F830.58 文献标识码：A 文章编号：1000-7504（2013）06-0076-07 　　一、NGO小额信贷资金困境：一个世界性难题 　　从国际小额信贷发展来看，小额信贷最初是与由外部力量发起的非政府组织（NGO）执行的贷款计划有关，随着发展的不断深入，小额信贷机构出现日益多元化局面。从总体上说，小额信贷机构分为正规金融机构和半正规金融机构，前者主要为商业银行、国有开发银行、邮政储蓄银行、信用合作社和一些非银行金融机构，后者主要以NGO小额信贷机构为主。目前国际上反映小额信贷机构扶贫状况和判断社会目标是否出现偏移的指标主要有：女性借款比例，每名员工对应的借款人数、人均贷款规模、人均贷款规模占人均GNP比例，前两个指标数值越大表示社会目标执行情况越好，后两个指标数值越小表示社会目标执行情况越好。表1为2003年国际上不同机构类型的小额信贷绩效比较，从中可以看出，NGO小额信贷机构女性借款比例达到73.6%，人均贷款规模为335美元，人均贷款规模占人均GNP比例为36.1%，每名员工对应的借款人数为154人。而且NGO小额信贷机构贷款组合风险大于30天比例为1.8%，大大低于其他类型小额信贷机构的指标数值。从这些常见的扶贫绩效的指标可以看出NGO机构不仅在完成服务穷人的社会使命上优于其他类型机构，在贷款质量上也要好些，表明NGO小额信贷是最有效和适合穷人的组织形式，曾经为国际扶贫工作做出了很大贡献。 　　然而，NGO小额信贷机构发展过程中资金困境问题也十分突出，资金大部分来源于外界捐赠资金，由于它们属于一般法律注册实体，不受制于银行或金融管理者的监督，法律地位禁止吸收公众储蓄。表1也显示NGO小额信贷机构能够获得的自愿储蓄规模也很低，不像商业银行、信用合作社等机构那样能动员公众储蓄，具有很强的杠杆工具。另外，NGO小额信贷机构不完善的所有权结构让它们获得非捐赠资金来源也很难。为了克服资金困境，20世纪90年代末期和21世纪初期以来，一些NGO小额信贷机构转型为接受国家正规监管的金融机构，通过正规化使NGO小额信贷机构可以从更多渠道获得资金，增强权益杠杆能力，创造更加稳定可靠的资金基础。 　　1993年我国开始借鉴孟加拉乡村模式建立非政府组织形式的NGO小额信贷机构，经过多年的发展，NGO小额信贷在2003年达到高峰，在我国局部地区取得了较好的效果，但近年来发展出现萎缩趋势，NGO小额信贷机构数量从最高峰的300多家到现在仅剩下100来家。我国NGO小额信贷在发展过程中存在诸多问题，其中资金短缺问题尤为关键。[1]国际援助资金和社会捐赠资金一直是小额信贷机构主要资金来源，政府投入和商业化融资资金非常有限。根据我们对中国小额信贷联盟网站数据的整理，我国NGO小额信贷在20世纪90年代成立初期，国际援助资金占比71.7%，社会资金捐赠占比为6.5%，这两部分占了绝大部分资金来源，政府投入资金占比只有19.6%，商业化融资仅为2.2%。到21世纪初期，国际援助资金占比为70%，社会资金捐赠占比为10.6%，政府投入资金占比降到12.8%，基本不再有商业化融资。这说明：（1）随着中国经济迅速发展，多数国际援助机构认为中国综合国力逐步增强，国家有能力解决自己的贫困问题，因此国际援助机构对NGO小额信贷的资金援助逐步减少，而且大多都是提供给规模大，综合实力强的NGO小额信贷机构，刚刚成立没多久的小型机构很难得到资金援助。（2）受庞大体制所限制，政府一般很难对NGO小额信贷及时做出投资回应[2]，一般只是在NGO小额信贷机构成立初期给予一定资金支持。（3）从商业化融资渠道来看，NGO小额信贷机构自身经营规模较小，一般服务于那些被商业银行认为缺乏商业价值、利润很低的区域，不能激