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开发性金融在纾解小微企业贷款难问题中作用研究 　　[摘 要]随着“转方式、调结构”的不断深化，小微企业在我国经济发展中的战略地位越来越受到重视。由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使小微企业在经营过程中普遍存在融资难的问题。本文通过借鉴其他国家开发性金融对小微企业融资支持的经验，结合我国实际情况，提出关于开发性金融纾解小微企业融资难的建议。 　　[关键词]开发性金融；小微企业；融资；研究 　　[中图分类号]F712 [文献标识码] A [文章编号] 1009 — 2234（2013）10 — 0158 — 02 　　一、“强位弱势”下的融资困境 　　小微企业是当今各国地区经济发展中的“强位弱势”群体。“强位”是指小微企业在各国经济和社会发展中的战略地位十分重要；“弱势”是指小微企业由于企业规模小，产品市场占有率低、技术装备水平低等原因，在与大中型企业竞争中处于劣势。这种弱势并不仅仅是某个行业或某个地区的问题，而是一个整体性的、横跨部门的现实性问题。因此在各国社会经济中，小微企业“融资难”现象十分普遍。 　　（一）外源融资条件苛刻，融资难度大 　　外源融资主要包括直接融资和间接融资两种方式：直接融资方面，因为目前我国资本市场还处于起步发展阶段，企业通过发行股票和债券在资本市场融资有着十分严格的限制条件。如《证券法》中明确要求上市公司股本总额不少于5000万元，并要求开业时间在三年以上且连续盈利。这对于广大的小微企业来说，根本没有资格争取到上市或发行企业债券的指标，靠债权融资和股权融资来拓宽我国小微企业融资渠道尚不能实现；间接融资方面，由于小微企业自身规模较小，企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全，资金管理混乱，大大降低了企业的信用度，削弱了其融资能力。而银行对处于此阶段的小微企业固定置产抵押的偏好，一般不愿接受小微企业的流动资产抵押，加上小微企业缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。同时小微企业在寻求担保机构担保时，担保机构基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，且担保期限较短，通???不超过一年，增加了企业的融资难度。对处在广大县域地区的小微企业而言，会面临更多的不利因素：一是县域金融机构少，缺乏竞争，特别是在广大的乡镇地区会造成某些金融机构垄断的局面，他们不得不面临更高的融资成本；二是在这些地域的小微企业更贴近农业，享受到的扶持政策较少，本身风险较大，同等条件下，此类型企业更不会受到金融机构的青睐；三是虽然目前在县域乡镇成立了如村镇银行、资金互助社等新型农村金融机构，但是由于刚刚兴起，该类机构规模小，资金有限，在支持小微企业方面是“杯水车薪”。 　　（二）内源融资形式单一，企业成本压力大 　　由于小微企业通过外源融资获得资金难度很大，所以小微企业的创业和生产经营资金需求主要依靠自筹，即内源融资，主要包括股东入股、留存收益、亲友借款等。当企业自有资金不足时，企业大多会通过民间融资获得所需资金。由于我国民间金融市场受经济基础、金融体制和法律、法规的多重制约，致使民间金融参与经济社会发展面依然较窄，而且比重低，无法充分满足小微企业的融资需求；另一方面，民间融资的利率较高，这对利润率较低的小微企业来说，融资成本压力较大。 　　二、国外开发性金融对小微企业的支持 　　尽管各国对小微企业的扶持呈现出多元化、全方位的现象，但最基本的立足点都在于缓解小微企业的融资缺口。部分国家政府通过建立开发性金融机构对小微企业融资缺口进行弥补，同时可以减少政府行为对市场的干预程度。 　　印度国家金融公司和印度工业开发银行的业务也面向小企业，如“六五”至“七五”期间，有40%的贷款提供给小企业。根据1990年4月印度议会的一项特别成立的印度小型工业开发银行，接管了印度工业开发银行有关支持小型企业发展的信贷业务，主要为小型工业企业提供金融信贷以促进其发展，协调现有从事同样金融业务的各金融机构，负责原属印度储备银行的小型工业开发基金和国家股本金的管理，并向现有为小工业企业贷款的各金融机构提供再贷款。印度的18家邦金融公司和24家邦工业开发公司与各地的信贷机构作用不同，其贷款对象主要是中小企业。 　　澳大利亚联邦发展银行是澳大利亚第一家开发银行，它为政府所有，按照法律规定，专门为工农业特别是较小企业的设立发展提供资金，以及有关金融技术与管理的建议和其他援助。其特点是，比商业银行贷款期限更长，并可以贷款给那些提不出商业银行所要求的保证的借款人，但借款人只能将贷款用于扩充与改善借款人企业所使用的生产性资产。 　　三、国内开发性金融支持小微企业的局限性 　　目前国内政策性金融机构为国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。受自身职责和业务范围限制，在支持小微企业发展方面