现代金融用实物课件6.ppt

第六章 证券投资运作  学习目标 知识点： 1.掌握证券投资的交易程序； 2.掌握证券投资分析工具运用技术； 3.掌握证券投资常用的策略和技巧。 能力点： 1.熟练开立证券资金账户和办理交易委托； 2.熟练运用K线图、波浪线对市场行情进行预测和判断。 学习内容 第一节 证券投资操作程序 第二节 股票投资技术分析 第三节 证券投资策略 第一节 证券投资操作程序 ????? ?交易程序： A、?开户：包括股东账户和资金帐户 B、??提出委托 当日有效委托 （1）???按时间分 当周有效委托 撤销前有效委托 限价委托 （2）按价格分 市价委托 （3）按形式分: 磁卡委托 自助委托 电话委托 ? ???C、 竞价成交 竞价分集合竞价和连续竞价。 是每天开市前9：15至9：25之间的竞价。投资者根据前日收盘价和对当天的股票价格预测来输入买卖价格，进入电脑自动排序。电脑按以下3个标准撮合：成交量最大；高于开盘价的买入和低于开盘价的卖出全部成交；与开盘价相同的买卖双方中有一方全部成交。 集合竞价中未能成交者，按三个优先原则自动进入连续竞价。 1．交易委托方式 2．证券交易单位 3．交易委托出价方式 4．委托有效期 5．证券价格涨跌幅限制 6．场内集中竞价 1．清算 2．交割 3．证券托管与过户 4．交易费用 第二节 股票投资技术分析 一、技术分析的基本要素 价格、成交量、时间和空间（价、量、时、空）是进行技术分析的基本要素。 1．价和量是市场行为的最基本的表现 2．成交量与价格趋势的关系 一般说来，量是价的先行者。当量增时，价迟早会跟上来；当价升而量不增时，价迟早会掉下来。从这个意义上，我们往往说“价是虚的，而只有量才是真实的”。 3．时间和空间是市场潜在能量的表现 时间更多地与循环周期理论相联系，反应市场起伏的内在规律和事物发展的周而复始的特征，体现市场潜在能量的变化过程；空间反应的是每次市场发生变动程度的大小，也体现市场潜在的上升或下降的能量的大小，上升或下降的幅度越大，潜在能量就越大，相反，上升或下降的幅度越小，潜在能量就越小。 二、技术分析的主要工具???? 1.? K线的画法 2．K线的主要形状 3．K线组合分析及应用 （二）形态分析 双重顶与双重底形态 圆形顶和圆形底形态 整理形态（1）三角形 （2）矩形 （3）旗形 ３. 波浪形态 波浪形态的应用 （三）趋势分析 ２.相对强弱指标RSI ３. 随机指标KDJ 5．心理线PSY 心理线PSY判断原则 第三节 个人贷款运作 第三节 证券投资策略 　　 讨论内容： 如果你购买的股票价格上涨30％，你原来总资产为15万元，则会出现什么新的分配。 存款等 股票 15万元 7·5万元 7·5万元 思考：此时你会如何操作？ 　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 判断原则： （1）KD值介于0－100之间，50以上为强势市场，以下为弱势市场。80以上应卖出，20以下应买进。 （2）当K值由下至上超越D值时，趋势向上，是买入信号，反之宜卖出。 （3）KDJ三线低位交叉时应买进，高位交叉时应卖出。 4．乖离率BIAS 乖离是指收盘价格( 或指数)与某一移动平均价格的差距, 而乖离率则是股价或股票指数偏离移动平均线的程度。它是由移动平均线派生出来的一种技术分析指标，一般需要与移动平均线配合使用。 计算公式： BIAS＝ A－B A A→某日收市价，B→N日内移动平均收市价 N可分短、中、长若干种，短以1周居多，长以3个月居多。 ??(2)乖离率判断原则 ①乖离率可分为正乖离率与负乖离率，若股价在平均线之上，则为正乖离；股价在平均线之下，则为负乖离；当股价与平均线相交时，则乖离率为零。正的乖离率愈大，表示短期获利愈大，则获利回吐可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也愈高。 ②股价与十日平均线乖离率达＋8％以上为超买现象，是卖出时机；当其达－8％以下