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建设工程经济精讲班第1讲讲义 本节考点盘点 1Z101000 工程经济 ?1Z101010 资金的时间价值 本节考点盘点 序号 考点内容 应试要求 已考考点分布（分） 备注 2005年 2006年 2007年 1 资金的时间价值 掌握 2 1 2 ? 2 资金等值计算 掌握 3 3 2 融合了考点3 3 名义利率和有效利率 熟悉 1 1 1 ? 利息的计算 ???? 1Z101011 掌握利息的计算 一、资金时间价值的概念 资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生增值。 影响资金时间价值的因素主要有： 1. 资金的使用时间。 2. 资金数量的大小 3. 资金投入和回收的特点 4. 资金周转的速度 ? 二、利息与利率的概念 利息就是资 金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度 , 用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。 ( 一 ) 利息 在借贷过程中 , 债务人支付给债权人超过原借贷金额的部分就是利息。 从本质上看利息是由贷款发生利润的一种再分配。 在工程经济研究中，利息常常被看成是资金的一种机会成本。 ? ( 二 ) 利率 ?????? 利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比 , 通常用百分数表示。 ??? 用于表示计算利息的时间单位称为计息周期 ? 利率的高低由以下因素决定。 1. 首先取决于社会平均利润率。在通常情况下 , 平均利润率是利率的最高界限。 2. 取决于借贷资本的供求情况。 3. 借出资本的风险。 4. 通货膨胀。 5. 借出资本的期限长短。 ? ( 三 ) 利息的计算 1. 单利 所谓单利是指在计算利息时 , 仅用最初本金来计算 , 而不计人先前计息周期中所累积增加的利息 , 即通常所说的 利不生利 的计息方法。其计算式如下 : ? ???????????????????????????? It ＝P×i单 式中: It—代表第 t 计息周期的利息额 ????? P—代表本金 ?????? i单—计息周期单利利率 ??? 而n期末单利本利和F等于本金加上总利息,即 : ???????????????????????????? F=P＋In＝P(1＋n×i单 ) 式中In代表 n 个计息周期所付或所收的单利总利息 , 即 : In＝P×i单 ×n 在以单利计息的情况下,总利息与本金、利率以及计息周期数成正比的关系. ??? 例：假如以单利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末偿还，则各年利息和本利和如下表所示。 单利计算分析表单位 :元 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 l 1000 1000×8%=80 1080 0 2 1080 80 1160 0 3 1160 80 1240 0 4 1240 80 1320 1320 ? 2. 复利 所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利 ”、“利滚利”的计息方式。 例：数据同上例，按复利计算，则各年利息和本利和如下表所示。 复利计算分析表单位 : 元 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1 1000 1000×8%＝80 1080 0 2 1080 1080×8%＝86.4 1166.4 0 3 1166.4 1166.4×8%＝93.312 1259.712 0 4 1259.712 1259.712×8%＝100.777 1360.489 1360.489 ? 从两个例子可以看出，同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。且本金越大、利率越高、计息周期越多时，两者差距就越大。 ? 复利计算有间断复利和连续复利之分。 按期 (年、半年、季、月、周、日) 计算复利的方法称为间断复利( 即普通复利 ) 按瞬时计算复利的方法称为连续复利。在实际使用中都采用间断复利。 ? （四) 利息和利率在工程经济活动中的作用 1. 利息和利率是以信用方式动员和筹集资金的动力 2. 利息促进投资者加强经济核算,节约使用资金 3. 利息和利率是宏观经济管理的重要杠杆 4. 利息与利率是金融企业经营发展的重要条件 ? 现金流量图的绘制 1Z1O1012 掌握现金流量图的绘制 一、现金流量的概念 ??? 在考察对象整个期间各时点t上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量 其中:流出系统的资金称为现金流出,用符号(CO)t表示 ???? 流入系统的资金称为现金流入,用符号(CI)t表示 现金流入与现金流出之差称为净现金流量