国际金课件第三章 外汇与汇率.ppt

第三章 外汇与汇率 第一节 外汇 第二节 汇率 第三节 汇率的决定与调整 第四节 汇率的变动对经济的影响 第一节 外汇一、外汇的概念 一、外汇的概念 动态的外汇概念是指把一种货币兑换成另一种货币，借以清偿国际间债权债务关系的行为。 静态的外汇概念是指国际汇兑活动所凭借的手段和工具。 一、外汇的概念 《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，其具体包括：（1）外币现钞，包括纸币、铸币；（2）外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；（3）外币有价证券，包括债券、股票等；（4）特别提款权；（5）其他外汇资产。 二、外汇的特征 （一）自由兑换性 （二）普遍接受性 能够同时具备上述特征的主要是发达国家或地区的货币，如美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、港币、加拿大元、澳大利亚元等 三、外汇的种类 （一）按买卖的交割期限，分为即期外汇和远期外汇 （二）按来源和用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇 （三）按外汇的形态，可分为现汇和外币现钞 四、外汇的功能 第二节 汇率一、汇率的概念 定义：汇率（Foreign Exchange Rate）是指以一种货币表示另一种货币的价格，又称汇价或兑换率。 二、汇率的标价方法 （一）直接标价法 是以一定单位（如1、100、10000）的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价方法。 （一）直接标价法 我国一直采用直接标价法，如某日人民币对部分外币的汇率为： USD100 = CNY 627.52 JPY100 = CNY 6.5259 EUR100 = CNY 813.61 HKD100 = CNY 80.88 是以一定单位（如1、100、10000）的本国货币为标准来折算应收若干单位的外国货币的汇率标价方法。 世界上采用间接标价法的国家主要是英国、前英联邦国家（英国、爱尔兰、澳大利亚、新西兰等国）、美国和欧元区国家。 （二）间接标价法 如某日，纽约外汇市场美元对部分外币汇率为： USD1=JPY94.97 USD1=HKD7.7603 USD1=CHF0.9432 GBP1=USD1.5122 （三）美元标价法 美元标价法下，美元作为基准货币，外汇市场上其他交易货币（除英镑、澳大利亚元、欧元等极少数货币外）都是标价货币。 三、汇率的种类 （一）按银行业务操作情况划分 1、买入汇率（Buying Rate）又称买入价，是指报价银行从同业或客户那里买入外汇时所使用的汇率。 （一）按银行业务操作情况划分 2、卖出汇率（Selling Rate）又称卖出价，是指报价银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。 3、中间汇率（Medial Rate）：买入价和卖出价的平均价。 4、现钞价（Bank Note Rate）：银行购买外币现钞的价格。 (二)按汇率制定的方法不同划分 1、基础汇率（Basic Rate）是指一国货币对某一关键货币的汇率。 2、套算汇率（Cross Rate）又称交叉汇率，是指以基础汇率为基础计算出的本币与其他外币的汇率。 套算汇率 USD1=CNY6.2741 GBP1=USD1.5135 USD1=CAD1.0229 要计算英镑对人民币的汇率，相当于两次交易：先将英镑换成美元，再将美元换成人民币，则英镑对人民币的汇率为： GBP1=1.5135×6.2741=CNY9.4959 （三）外汇买卖交割的期限不同 1、即期汇率（Spot Rate）又称现汇汇率，是买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所使用的汇率。它反映现时外汇汇率的水平。 2、远期汇率（Forward Rate）又称期汇汇率，是买卖双方事先约定的，据以在未来一定日期进行交割的汇率。 （四）按汇率是否剔除通货膨胀因素划分 1、名义汇率（Nominal Exchange Rate ）是由官方公布的或在市场上通行的没有剔除通货膨胀因素的汇率。 2、实际汇率（Real Exchange Rate）是在名义汇率基础上剔除了通货膨胀因素后的汇率。 （四）按汇率是否剔除通货膨胀因素划分 3、有效汇率（Effective Exchange Rate）是指各种双边汇率的加权平均，也被称为有效汇率指数或汇率指数。 A币的有效汇率=∑A国货币对i国货币的汇率指数（以基期为100）×A国对i国贸易额/A国全部贸易额 其中A国货币对i国货币的汇率指数=当前名义汇率/基期名义汇率 （四）按汇率是否剔除通货膨胀因素划分 4、实际有效汇率（Real Effective Exchange Rate ）是根据价格（C