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浅谈互联网金融对商业银行影响 　　【文章摘要】 　　“互联网金融”无疑是今年以来金融界最火的词，究竟什么是互联网金融，在互联网技术日新月异，已经渗透到众多传统行业的今天，互联网金融给传统的商业银行带来什么样的影响，是革命，还是运用新技术对金融业的改造？本文将结合三个案例：阿里小贷、P2P融资、余额宝 来逐一分析对于传统银行的影响。 　　【关键词】 　　互联网金融；P2P融资；阿里小贷、余额宝 　　1 互联网金融的定义 　　什么是互联网金融？要弄清楚互联网金融，首先要明晰金融的定义，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算、融通有关的经济活动；狭义的金融，一般指货币的融通，所谓货币融通，是指资金在各个市场主体之间的融通转移的过程。本文取狭义的金融，也就是说，资金融通依托互联网来实现的方式方法都可以称之为互联网金融。 　　互联网金融对于商业银行的影响，先讨论下传统商业银行的业务范围，按资金的来源和运用将其划分为资产业务、负债业务、中间业务（表外业务）三大类。负债业务是形成银行资金来源的业务，资金来源主要包括存款、借入款和银行资本等，其中存款是负债资金的核心来源。资产业务是指银行运用其吸收的资金，从事各种信用活动，以获取利润的行为，主要包括放款业务和投资业务。中间业务是商业银行利用其在机构、技术、资金、信誉和住处等方面的优势，提供一些服务性的业务与之配合。 　　对于流行的互联网金融的观点，针对传统银行的业务进行了简化拆分，一个是信贷类的互联网金融，带有风险特征，核心是风险的管控；一个是非信贷类的互联网金融，不带有风险特征，主要是做渠道，对应商业银行的中间业务和表外业务。 　　本文将对当前互联网金融的三个典型案例阿里小贷、P2P融资、余额宝分别进行分析，讨论对商业银行的冲击。 　　2 阿里小额贷款 　　阿里小额贷款是阿里金融为阿里巴巴会员提供的一款纯信用贷款产品，（简称“阿里小贷”）。阿里小额贷款具有无抵押、无担保、网上作业、审批快捷等特征。基于阿里巴巴平台交易数据积累，利用互联网大数据技??，通过大规模运算和风险模型设计，有效降低运作成本。阿里巴巴通过将自身网络内的客户的一系列有利于进行风险判别的数据例如交易数据，客户评价度数据、口碑评价、货运数据、认证信息等进行量化处理，同时引入一些外部数据，例如海关数据、税务、电力、水力等方面的数据情况加以匹配，从而形成了一套独特的风控标准，意图建立起纯粹的定量化的贷款发放模型。同时由于信贷资金的流向以及客户上下游在阿里生态是全程可监控的，也就极大程度上控制了风险。 　　根据相关资料显示，“阿里金融发布的统计数据显示，截至2012年末，阿里金融累计借贷的小微企业数超过20万户，这些企业全年平均占用资金时长为123天，实际付出年化利率成本为6.7%。以日息为万分之五的订单贷款产品为例，2012年所有客户平均全年使用订单贷款30次，平均每次使用4天，以此计算客户全年的实际融资利率成本仅为6%，仅相当于一年期贷款的基准利率。与此同时，其不良贷款率仅为0.9%。阿里金融总裁胡晓明也曾对外公开透露，创新金融单笔小微信贷操作成本为2.3元。而在银行，单笔信贷操作成本一般在2000元上下。” 　　基于此很多人开始认为阿里小贷极大的冲击了现有的银行体系，优越性远胜于银行，担心阿里小贷再做下去，会让传统商业银行寝食难安。其实大可不必，阿里小贷相对于传统商业银行具有两个明显的核心特征：一是阿里小贷依托于阿里生态系统，所有的交易数据的积累都是来源于阿里生态，也就限定了贷款对象必须是阿里生态的客户，阿里小微贷的目标服务是3年内为100万家客户服务，这相对于全国的4000多万家小微企业来说，也不过是四十分之一，阿里生态的客户只占整个社会的用户的极小部分。阿里小贷的定位是作为配套而存在，建设和完善整个生态体系，也就受限于阿里生态的整体规模。所以相对于整个社会的贷款融资规模，仅仅是沧海一粟。而一旦脱离阿里生态系统，阿里小贷的数据优势将不复存在，模型不再适用，也就和传统银行站到了同一起跑线。二是不能吸储。只能通过注册资本进行放款，即便可以通过金融机构借款等方式可以借入不超过注册资本的2倍资金，受制于资金来源，规模无法做大。而传统银行可以通过吸储等多重方式补充资金，通过借贷杠杆，可以放贷多倍于自身本金的规模。上述两点也就注定了阿里小贷不是个大规模社会应用，不会对传统商业银行的信贷业务造成冲击。 　　3 P2P融资 　　P2P融资，是Peer-to-Peer lending，是点对点信贷??简称，或者称为称个人对个人信贷，在央行的相关文件里，称为人人贷。从定义上来看，是典型的直接融资模式。以前个人借款都是通过中介来实现，存款汇集到银行，然后银行统一放款，P2P则改变了这种方式，借助P2P