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内部控制信息披露与盈余质量关系研究 　　【摘 要】本文以2008-2011年沪市A股上市公司为研究样本，实证研究内部控制信息披露对盈余质量的影响。研究结果表明：公司当年度同时披露内控自评报告与内控审计报告，可以有效降低应计盈余操纵，使盈余质量得到提升；公司首次披露内控审计报告，其盈余质量得到改善，但是不显著；公司内控审计报告对盈余质量的提高弱于内控自评报告；连续三年披露内控审计报告的公司其盈余质量得到显著提升。 　　【关键词】内部控制信息披露；内部控制审计报告；盈余质量 　　一、引言 　　内部控制信息披露是指管理当局将公司与内部控制相关的信息，包括内部控制的设计、实施、运行、监督、评价等相关信息以一定的报告形式向外部信息使用者公开，从而有助于使用者做出正确的决策。2000年，证监会颁布了《公开发行证券公司信息披露编报规则第1-6号》，该规定要求金融企业在招股说明书中专设一部分对其内部控制制度的有效性进行说明，且会计师事务所应以内部控制评价报告的形式对上述情况作出报告，并呈报证监会。上交所和深交所分别于2006年和2006年发布了《上海证券交易所上市公司内部控制指引》和《深圳证券交易所上市公司内部控制指引》，要求上市公司披露内部控制鉴证报告，标志着我国上市公司内部控制信息披露进入了强制披露阶段。2008年，五部委联合制定了《企业内部控制基本规范》，鼓励有条件的公司聘请审计机构出具财务报告内部控制鉴证报告。2010年，财政部会同证监会、审计署、银监会、保监会制定了《企业内部控制配套指引》，强制要求在境内外同时上市的公司以单独报告的形式披露内部控制审计报告。本文基于沪市A股公司披露的内部控制信息，探讨随着内部控制信息披露的改善是否伴随着高质量的盈余质量。 　　二、研究设计 　　1.样本选取与数据来源。本文所选样本均来自沪市A股上市公司，样本筛选中剔除金融保险类上市公司；根据证监会2013年行业分类，剔除每年上市公司不足20家的行业。经过筛选，共选取2979个样本。本文所用的财务报告和财务数据来自巨潮资讯网和国泰安数据库，对样本中内部控制信息披露的查阅和统计由作者手工翻阅上市公司年报完成。 　　2.研究假设。高质量的内部控制能够限制对外报告信息的故意操纵，降低会计处理和财务报告中无意的程序和估计差错风险，减轻可能影响财务报告信息质量的企业经营和战略的内在风险。由此提出假设1： 　　H1：公司内部控制披露质量与盈余质量正相关。 　　内部控制内嵌于企业管理，是一个需要持续调整的过程，随着企业自身的发展与外界环境的变化，原本有效的内部控制可能变得不合理。因此，当企业对内部控制持续关注、持续评估时，这类企业的盈余质量可能更高。由此提出假设2： 　　H2：持续进行内部控制信息披露的公司盈余质量更高。 　　3.变量定义。 　　1）被解释变量。本文将盈余质量作为被解释变量。采用可操控性应计作为盈余质量的替代变量。用基于年度、行业的修正琼斯模型，来预计上市公司的可操纵利润额DA，即下述模型中的残差项ξi，t， 　　TAi，t，第t年第i家公司的应计利润总额；TA，经营利润减经营现金净流量；Ai，t-1，第i家公司第t-1年总资产；ΔREVi，t，第t期销售收入和t-1期销售收入的差额；ΔRECi，t，第t期应收账款和第t-1期应收账款的差额；PPEi，t，第t期末的厂房，设备等固定资产。TA、（ΔREV-ΔREC）、PPE都除以上期期末总资产为公分母，以减轻异方差的影响。通过计算上述模型的残差，取绝对值即得到盈余质量的度量指标EQ（DA）。其中，EQ值越大，盈余质量越低。 　　2）解释变量。为支持研究假设，本文共设立个两解释变量，“是否同时披露内部控制自我评价报告和内部控制审计报告”，是则赋值为1，否则为0，用ICID表示；“是否连续三年披露内部控制审计报告”是则为1，否则为0，用CD表示。 　　3）控制变量。公司某些经营特征对盈余质量也产生影响，主要包括业务经营发展、财务状况、会计谨慎性、审计质量和公司治理等。本文将公司规模、总资产净利润率、资产负债率、营业收入增长率、ABC（总应计利润的绝对值占总资产的比重）、实质控制人性质是否为国有、董事长与总经理是否“二职合一”等作为控制变量。其中总资产净利润率为净利润与资产总额之，用ROA表示；资产负债率为总负债与资产总额之比，用LEVERAGE表示；公司规模取公司资产总额自然对数，用SIZE表示；实质控制人若为国有则赋值为1，否则为0，用OWNER表示；董事长与总经理是否“二职合一”，是则为1，否则为0用TOGETHER表示。 　　三、模型设定 　　内部控制信息披露质量对盈余质量影响的回归模型 　　为检验假设1，本文构建模型： 　　为检验假设2，本文构建模型：