【优秀WORD硕士论文】代办股份转让市场监管制度研究.docVIP

代办股份转让市场监管制度研究 （硕士论文摘要） 伴随着我国沪深主板市场的飞速发展，由于市场自身的发展、投资者多样性、企业成长周期及投资产品多样性的需要，我国急需建立多层次的资本市场结构。应时代要求，上世纪九十年代，我国的资本市场，尤其是场外市场发展一度出现了十分繁荣的景象。但是这种繁荣是一种虚假的繁荣，是盲目跟风、人为推动的结果，并不符合市场正常的发展规律。因此，繁荣的景象也没有持续很久就落下了帷幕。然而市场自身的需求仍在，于是在总结经验教训的基础上，在主管部门及相关各方的努力下，我国新的场外股票市场“代办股份转让市场”于2001年建立起来。代办股份转让市场的建立顺应了市场的发展要求，完善了我国多层次资本市场结构，不仅为主板上市公司提供了退出机制，也为中小企业（尤其是中小型高科技企业）提供了一个资本运作的平台。可以说代办股份转让市场的建立有着多方面的意义，尤其是对完善我国多层次资本市场体系意义重大。自建立以来，在市场各方参与者的努力下，代办股份转让市场有了很大的发展，如今已颇具市场规模。 代办股份转让市场的发展目标是成为我国资本市场较低层次的一环，待机制建立完善后，为主板市场及即将推出的创业板市场提供优质上市公司资源。然而与该市场快速发展的现状极不协调的是，目前该市场的发展面临一个重大问题，即该市场没有法律上的明确定位，从而导致监管缺位、效率低下，这表现在：证券业协会的监管权力存在瑕疵、监管现状混乱，标准不一、单纯自律监管缺陷及监管力度不足等方面。监管体系不健全的现状显然不能满足今后该市场的快速发展，因此对代办股份转让市场监管制度进行研究实有其必要。鉴于此，结合笔者在实践中的经验体会，本文对完善代办股份转让市场的监管做出一些探讨。本文在借鉴国际上较为成熟的场外市场监管经验后，结合我国自身及场外市场特点提出了完善代办股份转让市场监管应遵循的原则，即“三公”原则、依法原则、协调原则、审慎原则和有效原则。此后在以上各原则的指导下，本文提出了完善我国代办股份转让市场监管的措施包括：完善立法、重新设计监管体系、严格信息披露制度、引入仲裁机制和建立做市商制度等。 [关键词] 代办股份转让、场外市场、市场监管Study on the Market Supervision of the Stock Transfer Agent System (Abstract) As the Shanghai and Shenzhen Stock market developed rapidly, a multi-level capital market was urgently needed with the requirement of the market itself, the diversity of the investors, the growing of the enterprises and the diversity of the investment products. In the requirement of the time, the capital market in China, especially the OTC market developed greatly in the last 1990’s. But the development promoted by humans rather than the market itself was abnormal. As a result, the booming last only a few years. However, there were still requirements in the market. In the effort of the regulators and other market players, the Stock Transfer Agent System was established in 2001 with the experiences before. The establishment of the Stock Transfer Agent System met the requirement of the capital market developing. It has supplemented the multi-level capital market of China. It provides not only the small and medium-sized companies (especially the high-tech enterprises) with the stage of capital op