2010年11-2月文化企业投资并购上市观察报告.docVIP

2010年11-12月文化企业投资并购上市观察报告 内容摘要??? 纵观2010年11月——12月，据不完全统计，关于文化创意企业基金、上市、并购、投融资事例总计有31起，其中并购案例5起，基金案例7起，上市案例6起，投资案例13起。??? （1）从并购事件上看，被并购方多集中在手机游戏、手机移动终端、网游三个行业，而收购方多为大型传播机构、视频网站，手机游戏及网游成为热门被并购行业。??? （2）11月和12月，共发生基金案例7起，其中3家移动互联网微博等新媒体基金的设立值得高度关注。他们的成立将预示着未来移动互联网微博等领域的投资前景更为看好。??? （3）在上市事件中，诞生了多个第一。第一家在美国上市的民营中国影视公司——保利博纳。中国民营出版传媒第一股——“湖南天舟文化”、第一家纳斯达克上市的移动互联网平台型企业——斯凯网络。这三家上市企业分别产生自影视、出版、移动互联网等领域，可见未来文创产业全行业上市的局面将随之打开。??? （4）在投资事件中可以看出，既有VCPE等投资机构直接向文化企业进行投资，也有文化产业基金直接进行的投资，如云峰基金投资印象系列，还有文化企业对其他行业进行战略投资，如移动广告服务商百分通联战略投资知名团购网站窝窝团等，形成了文化企业多元化投资倾向。（一）并购事件概况??? 从2010年11、12月文创企业并购数量上看，总共发生5起并购案例，具体案例如下： ??? 从上述的并购案例上可以看出，被并购方多集中在手机游戏、手机移动终端、网游三个行业，而收购方多为大型传播机构、视频网站。不难看出，通过这几起资本运作的并购事件，手机游戏及网游成为热门被并购行业，并购方大多希望通过并购实现业务领域拓展的目的。最终实现视频网站、手机游戏、网络游戏等全方位的运营模式。（二）2起手机游戏企业被并购事件分析：??? 在并购事件中，较为值得关注的事件为第一视频收购手机游戏商3GUU，第一视频不惜重金收购手机网络游戏平台开发与运营商3GUU 70%股份。3GUU是一家专注于智能手机的手机游戏自主开发和运营，是中国移动手机游戏业务紧密合作伙伴，优质游戏合作CP，手机网游业务一直占据中国移动手机网游业务前2位，可以预见，第一视频希望通过重金收购，拓展其移动终端业务范畴，为其搭建网络视频向手机媒体的渠道领域的延展。向移动终端发展，肯定是第一视频未来重要的市场战略。　　??? 12月25日，博瑞传播发布公告，拟1200万至4000万美元，全资收购苹果平台移动游戏开发商晨炎科技（晨炎科技已发布64个iPhone游戏，4个iPad游戏）。博瑞传播收购晨炎科技后，游戏收入占比有望达到10%。自2009年公司出资4.47亿元收购成都梦工厂100%股权，宣布正式进军网游行业以来，加上本次收购，公司累计在游戏行业投入超过7亿元。 27日，成都博瑞传播再度发布公告，旗下子公司北京博瑞盛德创业投资有限公司向社交游戏开发商锐易通进行单方面增资，现金出资达700万元，持有锐易通20%股权。可见，通过2次并购及增资，博瑞传播业务中的游戏比重将大大增加，有望成为其核心业务中的另一大分支。???? 2起收购均使公司迅速切入移动游戏行业，有利于持续优化公司产业结构，进一步拓展公司业务领域。同时，收购公司在新媒体产业上实现了传统传播与移动互联网并举、网络视频和手机游戏比翼双飞的格局，有利于进一步巩固公司原有的市场地位，不断增强公司核心竞争力和市场运作能力。二、?基金：（一）基金事件概况：??? 11月和12月，共发生基金案例7起，大致可分为三大类别。其一：地方性文化产业基金的设立；其二：移动互联网微博等新媒体基金的设立；其三：影视文化基金的设立。（二）基金事件分析：具体案例如下： 第一类：地方性文化产业基金 湖南文化旅游产业基金：??? 该基金是在湖南省委、省政府“发展文化产业，建设文化强省”、“培育壮大湖南旅游支柱产业”战略的指引下，由省财政厅、省委宣传部、省文化厅、省旅游局、长沙市政府等党委政府机构牵头，联合达晨创投、湖南高新投等机构共同组建的湖南第一只文化旅游产业引导基金，采取定向私募运作模式募集，进行为期10年的封闭式管理。基金计划总规模为30亿元。中科?安广股权投资基金：??? 该基金12月17日正式成立，总规模为50亿元，首期规模10亿元，主要投向安徽广电传媒产业集团及安徽省内其他文化产业优质项目。中科?安广股权投资基金是安徽省首支文化产业投资基金，由安徽广电传媒产业集团与中科招商创业投资管理有限公司共同发起创立。??? 地方性文化产业基金目前已经呈现星星点火之势，湖南和安徽也相继建立了地方性首只文化产业基金，截至2010年，国内已经有26个设立省