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探讨股权激励中个人所得税政策完善 　　【摘要】20世纪90年代初，我国开始引入股权激励制度，自2005年股改实施以来，我国股权激励制度逐步完善，许多上市公司纷纷采用股权激励制度对本公司管理人员和技术人员进行激励。随着股权激励制度的广泛运用，对股权激励对象的个人所得税征收问题也成为人们所关心的问题。本文通过与国外相关政策的比较分析，探讨了我国股权激励的个人所得税现行政策的不足，并提出了相应的改进建议。 　　【关键词】股权激励；个人所得税；中美比较；改进建议 　　股权激励最早开始于美国，并于20世纪80年代中后期在全球得到迅速发展，股权激励是经过发达国家多年来实践证明行之有效的长期激励方式。20世纪90年代初我国开始引入股权激励制度，自2005年股改实施以来，我国许多上市公司纷纷采用股权激励制度对本公司管理人员和技术人员进行激励。随着股权激励制度的广泛运用，关于股票激励的税制问题成为学术界一直关注的问题，许多学者对股票激励个人所得税的征税时点、计算方法以及个人所得税对股权激励实施的影响等进行了探讨，可见，研究股权激励实施中的个人所得税问题有着重要的理论和现实意义。本文通过与国外相关政策的比较分析，探讨我国股权激励的个人所得税现行政策存在的问题，并提出相应的改进建议。 　　一、我国现行股权激励个人所得税政策分析 　　（一）我国现行的股权激励中的个人所得税政策 　　2009年1月、5月和8月，国家税务总局相继发布了《关于股票增值权所得和限制性股票所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税[2009]5号）、《关于上市公司高管人员股票期权所得缴纳个人所得税有关问题的通知》（财税[2009]40号）和《关于股权激励有关个人所得税问题的通知》（国税函[2009]461号）。这三个文件与《关于个人认购股票等有价证券而从雇主取得折扣或补贴收入有关征收个人所得税问题的通知》（国税发[1998]9号）、《关于个人股票期权所得征收个人所得税问题的通知》（财税[2005]35号）等共同构成我国股权激励中的个人所得税的处理规定。总体来说包括如下几个方面： 　　1.纳税义务的发生时点。激励对象接???企业授予的股票期权时，一般不发生纳税行为，纳税义务发生时间在行权日，即以行权价购买本公司股票的当天，如果上市公司高管人员在行权时纳税确有困难，经主管税务机关审核，可自其股票期权行权之日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。限制性股票激励对象的个人所得税纳税义务发生时间为每一批次限制性股票解禁的日期。 　　2.纳税内容。对于股票期权来说，激励对象在行权时需以当日的市价跟行权价之间的差价按照“工资、薪金所得”缴税；激励对象在行权日之前转让股票期权的，以股票期权的转让净收入作为“工资、薪酬所得”征收个人所得税；因激励拥有的股权而参与企业税后利润分配所得，按“利息、股息、红利所得”征税；激励对象将行权后的股票再转让时获得的价差收益暂免征税。对于股票增值权来说，激励对象在行权时需以行权日与授权日的股票收益差额按“工资、薪金所得”缴税。对于限制性股票来说，应当在解锁时对解锁的股票进行征税。 　　3.征税税率。股权激励的所得在12个月内分摊，我国实行超额累进税率，按相关规定，最高税率可达到45%，税负相对较高。 　　（二）我国主要的三种股权激励方式的个人所得税的计算方法 　　我国目前明确的工资薪金所得股权激励形式有三种：股票期权、股票增值权和限制性股票，有关的税收方面的法律条文明确规定了这三种股权激励方式所得的个人所得税计算方法，如表1所示。 　　对上述公式需作如下解释： 　　1.激励对象为获得股权激励所支付的款项可在计算应纳税所得额时扣除。 　　2.应纳税额公式中的规定月份数，是指员工取得来源于中国境内的股权激励形式工资薪金所得的境内工作期间月份数，长于12个月的，按12个月计算。因为年度业绩考核的需要和现有对禁售期、解禁期最低期限的强制性规定，股权激励计划有效期一般不少于3年。 　　3.因一次收入较多，纳税有困难的，经主管税务机关审核，可自行权日起，在不超过6个月的期限内分期缴纳个人所得税。 　　4.激励对象为缴纳股权激励所得的个人所得税款而出售股票的，其出售时间、价格不影响上述纳税义务的发生时间和税额。其出售股票的行为应视为股票转让，按“财产转让”所得的相关规定免征个人所得税。 　　二、股权激励的个人所得税问题政策的中美比较 　　（一）美国的股权激励的个人所得税政策 　　在美国，存在两种股票期权：法定股票期权和非法定股票期权，两者的税收处理方法迥异。两类期权关键区别在于股票期权的行权价不同，法定股票期权的行权价不得低于授予日股票的市场公允价值，而非法定股票期权的行权价并无此规定，其行权价可以低至授予日股票公允价值的一半，所