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套期保值比率 HYPERLINK / 套期保值比率(Hedge Ratio) 套期保值比率的概念HYPERLINK /wiki/?￥???????????ˉ???? \l _note-T [1] 　　套期保值比率是指为规避HYPERLINK /wiki/??o????????? \o 固定收益 固定收益HYPERLINK /wiki/??o??? \o 债券 债券HYPERLINK /wiki/??°è′§?????o \o 现货市场 现货市场HYPERLINK /wiki/é￡?é?? \o 风险 风险，HYPERLINK /wiki/?￥??????????è?? \o 套期保值者 套期保值者在建立交易HYPERLINK /wiki/?¤′?ˉ? \o 头寸 头寸时所确定的HYPERLINK /wiki/???è′§????o| \o 期货合约 期货合约的总价值与所HYPERLINK /wiki/?????? \o 保值 保值的现货合同总价值之间的比率。确定合适的套期保值比率是减少HYPERLINK /wiki/?o¤????￥?????????? \o 交叉套期保值 交叉套期保值风险，达到最佳HYPERLINK /wiki/?￥?????????? \o 套期保值 套期保值效果的关键。 [HYPERLINK /w/index.php?title=%E5%A5%97%E6%9C%9F%E4%BF%9D%E5%80%BC%E6%AF%94%E7%8E%87action=editsection=2 \o 编辑段落: 套期保值比率计算公式[1] 编辑] 套期保值比率计算公式HYPERLINK /wiki/?￥???????????ˉ???? \l _note-T [1] 　　由于HYPERLINK /wiki/??o????????? \o 固定收益 固定收益HYPERLINK /wiki/??o??? \o 债券 债券的HYPERLINK /wiki/?￥¨é?￠?????? \o 票面利率 票面利率有许多种，且大都不等于HYPERLINK /wiki/?????????è′§ \o 利率期货 利率期货HYPERLINK /wiki/????o| \o 合约 合约的HYPERLINK /wiki/??????èμ??o§ \o 标的资产 标的资产(一般都是虚拟券)规定的HYPERLINK /wiki/?????? \o 利率 利率。因此，在运用HYPERLINK /wiki/?????????è′§ \o 利率期货 利率期货对固定收益债券进行HYPERLINK /wiki/?￥?????????? \o 套期保值 套期保值时，固定收益债券现货的价值与所需利率期货HYPERLINK /wiki/????o| \o 合约 合约的价值之间并不是1：1的关系，规避等量不同品种债券的HYPERLINK /wiki/??????é￡?é?? \o 利率风险 利率风险时，在利率期货HYPERLINK /wiki/?????o \o 市场 市场上需要不同HYPERLINK /wiki/é?￠??? \o 面值 面值的期货HYPERLINK /wiki/?¤′?ˉ? \o 头寸 头寸。而且HYPERLINK /wiki/??o?·?é￡?é?? \o 基差风险 基差风险的存在，会使套朗HYPERLINK /wiki/?????? \o 保值 保值的效果受到很大影响，运用套期比率的概念，HYPERLINK /wiki/?￥??????????è?? \o 套期保值者 套期保值者能够尽可能地降低HYPERLINK /wiki/??o?·?é￡?é?? \o 基差风险 基差风险的影响。 　　用利率期货进行套期保值的目的是降低HYPERLINK /wiki/?????? \o 利率 利率变动对固定收益债券HYPERLINK /wiki/èμ??o§??·??? \o 资产价格 资产价格的影响，降低HYPERLINK /wiki/??????é￡?é?? \o 利率风险 利率风险。因此在完美套期保值下，现货头寸价格波动的损失应正好为HYPERLINK /wiki/???è′§ \o 期货 期货头寸的盈利冲抵，即： 　　套期保值债券价格波动＝期货合约价格波动×套期保值比率 　　由此可得套期保值比率的计算公式： 　　 流动资产周转率＝ 套期保值债券价格波动 期货合约价格波动 　　因此，套期保值比率应该等于HYPERLINK /wiki/??°è′§??·??? \o 现货价格 现货价格变动程度与HYPERLINK /wiki/???è′§ \o 期货 期货标的价格变动程度的比。如果套期保值债券的波动大于所用来进行套期保值