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温州金融综合改革年度成效及其阻碍与不足 　　摘要：本文主要通过对2012年3月28日召开的国务院常务会议批准实施《浙江省温州市金融综合改革实验区总体方案》（下文统称“温州金改总方案”）并对于相应成立的温州市金融综合改革实验区的研究分析形成。主要进行对于这次改革的实验区的一个年度成效总结的基础上分析其改革的阻碍与不足。 　　关键词：温州；金融改革；阻碍；不足截止2013年3月28日，本次温州金融改革正好一年，我们在此总结性的阐述一下温州金融改革的年度成效与趋势。 　　1.温州金融改革年度成效 　　“在民间借贷危机仍未消散的情况下，温州的金改只能说还在‘摸着石头过河’。”温州银监局一位人士坦言。过去的三月正好是温州金融改革一周年，温州又推出一批金融改革的机构，如龙湾农业商业银行、平阳县北港小贷公司和民间借贷服务中心等机构。[1] 　　除此之外还有四家民间借贷服务中心，总共加入了18家P2P融资中介机构。截止三月底，四家借贷服务中心共借出登记额为20多亿元，成交1516笔，成交额6.7亿元，月利息约13‰。但相对于温州民间高达8000亿元的资本而言，这个成交额实在是太低。说明这里面还是出现了问题。具体问题笔者只能通过供求分析得出服务中心还是受到相当制度的管制和利率非正常化，低于市场利率。 　　从现有的效果上我们能够看出的是这次温州金改只是当时的温州问题的一个权宜之计，而没有看到政府真正的改革决心和诚意。而温州金融状况的改善是受到到了宏观经济好转的拉动。 　　2.温州金融综合改革的阻碍 　　温州此次的金融改革到目前为止通过分析可以发现是相对不奏效的，但是金融改革是一个长期的过程。所以在此浅谈温州金融综合改革的阻碍因素。 　　2.1 维稳基调下，地方政府难以推动金改 　　由于在我国是一个行政先行的金融体系，所以谈到改革就是剥夺现有既得利益集团的既得利益，所以温州金融改革必须与相应的各部委进一步的透明沟通，交代好难处和实际问题，使得信息对称。而此次金改的部分政策只是为了防止当时温州出现的民间金融风波事件的进一步扩大，而不是真正的长久性政策。地方政??怕出现问题，主要存在“不改则死，改则乱”不良前鉴，温州级地方政府只是跟着中央政策在走。还与在十八大和“两会”相继召开的求稳基调下，强调稳定有关。另一方面，金融改革的监管权在中央，而省级政府又掌握着相关立法的权利，温州市的市级政府将难以推进改革。所以这些都成为了改革的阻碍因素。 　　2.2 政策不确定性障碍 　　作为温州民间金融业的机构而言，一般受到市场不确定性带来的风险以外，还受到我们特有政策不确定性带来的风险。双重风险叠加使得这些民间金融机构更加担心政策的不确定性带来的风险，民间融资一直以来不被官方所承认，现在逐步放开市场。但是由于改革力度比较小，一般民间金融企业担心政策的易变性，出现参与积极性不高。 　　所以政策的不确定性不仅影响了地方政府的积极性，也使得民间金融机构也产生了观望态度。由于前两者消极态度的影响，这次金改的真实效果应该得到进一步的观察。中央政府应该尽量减少对于政策的不确定性，在综合调研和分析之后才能出台相应的政策而且必须有一个确定性的支持政策，才能调动地方政府和民间金融机构的积极性。也为其他地区做好榜样使得改革能够在全国顺利的推行。 　　3.温州金融综合改革的不足 　　温州金改具有很大的进步和现实意义，但是我们从方案中也发现了许多的不足之处，这些不足依然是对于改革的忧虑产生的还是没有真正的跨出真正意义的全面改革。相信这也与我国改革一直坚持以渐进式改革传统有关（改革拉开一个小口子，再反推动进一步的改革）。此次不足之处在于： 　　3.1 股权结构不灵活 　　从细则中我们可以看到，此次温州金融改革对于民间资本参与银行的股权是设定了相应的规制的，而不是说民间资本能够独资开设村镇银行。而且在村镇银行一级的股权规制中依然规定国有资金占据主导，民间资本只是作为一种补充参与其中。而在中国现在只有1996年成立民生银行是民间资本占主导的民营银行，市值接近2000亿，具有很大的发展潜力，可以预见一旦放开准入，民间资本将会很好的带动我国银行业的发展。 　　所以政府应该做好的是制定出相应的规章制度，使得民间资金得到保护和引导，而不是一味的规制。只有让民间资金能够在乡镇一级银行中占据主导，才能更好地推进改革向更高更深的领域。 　　3.2 利率没有市场化 　　行政规制下的官方基准利率有很多问题出现： 　　一、利率管制下，行政利率和真实市场利率必然脱节。一旦出现利差就会出现投机和寻租的现象。并且由于银行趋稳性，资金大部分流入国有企业。产生了一种“劫贫济富”的融资现象，而中小企业只能继续走向本应阳光化的民间融资市场。 　　二、银行将继续保持盈利单一性的传统利差盈