电力经济学基础-7修改.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * 4.2电力建设概预算 在市场经济下，企业进行电力工程项目投资和建 设的最终目的是经济效益，因此工程概预算作为 项目决策和资金管理的基础，其意义十分重大。 （1）工程建设项目的概预算是对设计方案进行技术经济分析和比较的依据；是控制工程造价的主要手段。 （2）工程建设的概预算是编制建设计划的依据。 （3）工程建设概预算是业主或项目法人进行工程建设招标时编制标底的依据。 * 4.3电力建设投资控制 电力建设总投资预测控制 电力建设财务指标预测与控制 电力建设偿还期预测 * 4.3电力建设投资控制 电力建设总投资预测控制 建设项目决策阶段投资控制 建设项目设计阶段投资控制 建设项目招投标阶段的投资控制 建设项目施工阶段的投资管理与控制 建设项目的竣工决算、后评价 * 4.4财务评价 通过财务评价分析，预测项目在财务上的效益与费用，可以直接得出项目的财务盈利水平、贷款清偿能力、外汇效果等，从而可以判断建设项目在财务上的可行性。 * 4.4.1项目财务评价的目的 （1）从项目角度出发，分析投资结果，判明项目投资所获得的实际利益。 （2）为项目指定资金规划。 （3）为协调企业利益和国家利益提供依据。 当项目的财务效果和国民经济效果发生矛盾时，国家需要用经济手段予以调节。 财务评价可以通过考察有关经济参数如价格、税收、利率等的变动对分析结果的影响，寻找经济调节的方式和幅度，使企业利益和国家利益趋于一致。 * 4.4.2电力财务评价的主要内容 建设项目财务评价的主要内容有： 项目财务费用分析； 项目财务效益分析； 清偿能力分析； 盈利能力分析； 外汇平衡分析。 * 4.4.2电力财务评价的主要指标 建设项目财务评价的指标有很多，如： 投资利润率(ROI)、 投资利税率（ROR）、 资本金利润率、 资产负债率（ALR） 借款偿还期(Pd)、 流动比率、 速动比率、 财务净现值（FNPV）、 财务内部收益率（FIRR ）、 投资回收期（Pt）、 动态投资回收期（Pdc）、 财务外汇净现值、 换汇成本或结汇成本等。 * 4.4.2.1清偿能力分析主要指标 资产负债率：反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力 资产负债率=总负债/总资产。 贷款偿还期：指在国家财务规定和项目具体财务条件下，以项目投产后可用于还贷的资金，偿还固定资产投资借款本金和建设期利息所需要的时间。 * 4.4.2.1清偿能力分析主要指标 流动比率：反映项目偿付流动负债能力的指标，等于流动资产总额和流动负债总额的比率。 速动比率：反映项目快速偿付流动负债的能力，等于流动资产总额扣除存贷后，与流动负债总额的比率。 * 4.4.2.2盈利分析主要指标 财务净现值（FNPV）： 将项目方案整个寿命期内各年的收益、费用或净现金流量按一定的折现率折现为现值代数和。其公式为： 式中：CI——第t年的现金流入, CO——第t年的现金流出 （CI-CO）为第t年净现金流量 i ——基准收益率 应用净现值指标评价项目方案时， 净现值为正，说明该方案除能满足预定的收益率要求外，还有盈利。 净现值为零，说明刚好满足收益率要求，盈亏平衡； 净现值为负，说明该方案达不到预定收益率要求。 * 4.4.2.2盈利分析主要指标 财务内部收益率（FIRR）： 指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率。其公式为 （2-2） 式中：（CI-CO）为第t年净现金流量, FIRR为待求的内部收益率 内部收益率的经济含义是项目方案在此利率下，到项目寿命期末时，用每年的净收益正好回收全部投资。即内部收益率表征的是项目对投资的偿还能力或项目对贷款利率的承担能力。 * 4.4.2.2盈利分析主要指标 投资回收期（Pt）： 指项目以每年的净收益抵偿全部投资所需要的时间。是反映一个项目