流动资产投资　.pptVIP

第六章 流动资产投资 流动资产投资概述 现金管理 应收账款管理 存货管理 第一节流动资产投资概述 一、流动资产的种类及其投资特点 （一）种类 1、按资产的占用形态分 现金、短期投资（交易性金融资产）、应收账款、存货 2、按资产的变现情况分 速动资产、流动资产 3、按资产的占用时间分 临时性流动资产、永久性流动资产 （二）流动资产投资的特点 1. 回收时间短. 2. 变现能力较强. 3. 数量波动大. 4. 资金占用形态经常变动. 5. 投资次数较频繁 二、流动资产的投资策略 （一）流动资产的投资规模 是指流动资产占整个资产的比重，比重越大，投资规模越大；投资规模越大，经营风险越小，但盈利性较差，因此可分为三种策略： A:保守型 B:稳健性 C:进取型 （二）流动资产内部结构 主要为：现金、短期投资、存货的比例 应收账款受信用政策制约 （三）风险和收益 既考虑财务风险，又考虑资本收益，两者的权衡 第一节 现金管理 一. 现金的持有动机与成本 (一) 动 机 1. 交易性动机 2. 预防性动机 3. 投机性动机 (二) 成 本 1. 机会成本 2. 管理成本 3. 短缺成本 4. 转换成本 二. 现金管理目标与内容 1. 目 标 在保证企业正常经营需要的同时，降低现金的持有量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益. 2. 内 容 编制现金预算 确定最佳现金余额 日常现金管理 三、现金预算 现金预算通常按年.月.旬.日编制. 常用编制方法有现金收支法和调整净收益法两种. (一) 步骤——现金收支法 1.预测现金流入量 2.预测现金流出量 3.确定现金余(缺）量 四、现金的日常管理 （一）现金回收管理——加速收款 集中银行法 锁箱法 （二）现金支出管理 运用现金浮游量 利用商业型用，控制付款时间 改进工资支付模式 力争使现金流出与现金流入同步 （三）建立财务结算中心，提高现金使用效率 财务结算中心是企业内部设立的，办理内部各成员单位（子公司、分公司、事业部、运营部）现金收付和往来结算业务的资金管理机构。 其主要职能：1、内部结算中心 2、内部信贷中心 3、内部资金调控中心 4、内部的资金监控中心 第三节 应收账款管理 一、应收账款的功能与成本 二、应收账款管理的目标与内容 三、信用政策的基本内容 四、应收账款控制 一、应收账款的功能与成本 （一） 应收账款的两大功能 扩大销售 减少存货 因赊销增加，收益也增加。 （二）应收账款的成本 1.机会成本 是指资金投放于应收账款而放弃的再投资收益。一般按资本成本或最低投资报酬率计算。 2.管理成本 是管理应收账款所发生的成本，包括对顾客信用情况调查费用、应收账款帐簿记录费用、收账费用及其他等。 3.坏账成本 是应收账款因故不能收回而发生的损失，一般与应收账款发生的数量成正比。 二、应收账款的管理目标与内容 目标：在发挥应收账款强化竞争、扩大销售功能的同时，尽可能降低应收账款成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。 基本手段：就是制定和执行合理的信用政策。 管理的内容： 1、制定适当的信用政策。 2、严格执行信用政策。 3、应收账款的控制。 三、信用政策的基本内容 又称应收账款政策，是企业对应收账款进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，是企业财务政策的重要组成部分。 信用政策包括信用标准、信用条件与收账政策三项内容。 （一）信用标准 信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 （二）信用条件 信用条件是指企业接受客户订单时所提出的付款要求，包括信用期限和现金折扣。 信用条件的基本表示方式如： “2/10，n/30” （三）收账政策 1.概念 也称收账方针，是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付时企业所采取的收账策略与措施。 积极的收账政策可以减少坏账损失，但同时也会增加收账费用。 2.收账费用与坏账损失的关系 一般而言，在一定限度内，收账花费越多，措施越得力，坏账损失也就越小，即催账效益越明显。但两者并非呈线性关系。 四、应收账款的控制 （一）事