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利率定价撬动利率市场化关键支点 　　人民银行从2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。取消贷款利率下限，将进一步提升商业银行的自主定价能力，对促进金融支持实体经济发展、经济结构调整与转型升级具有重要意义。在利率市场化改革不断推进的大背景下，进行合理贷款定价，建立一整套贷款定价机制，进一步提高经营效益和竞争能力，是农商行在利率市场化环境中取得生存和竞争经验，成功迎接挑战的必然选择。 　　核心：利率定价是应对挑战的关键 　　受规模、资源、地域等因素所限，农商行资产业务品种单一，贷款是其最主要的资产，也是最重要的盈利手段和利润来源。尤其是对于中间业务还不发达的一些农商行，存贷利差的变化对收入和利润有着更加直接和巨大的影响。贷款定价的合理与否，直接决定着农商行的盈利水平、资产质量和竞争力。因此，根据贷款风险和收益进行合理定价，是实现农商行可持续发展的重要基础。 　　利率市场化使金融机构的贷款定价权不断扩大，提高贷款定价能力的需求也明显增强。贷款定价就是确定贷款利率，以什么样的价格发放贷款以保证获得目标收益率，其核心内容是通过对贷款成本的核算和效益评价，优化信贷资源配置，增强农商行的贷款营销能力，以获得最大利润，提高同业竞争力。因此，在利率市场化条件下，掌握正确的贷款定价方法，调整贷款定价策略，对农商行的发展具有极大的重要性，同时，还能进一步推动其不断加强金融创新。 　　一直以来，农商行是在存贷款利率管制的保护下生存和发展的，但随着利率市场化进程的不断加快和同业竞争的加剧，将促使其由“规模经营”向“效益经营”转变，并要综合考虑面临的信用风险和利率风险。农商行同其他商业银行相比，在规模上、资金成本上均没有优势，所以在自身发展中更应注重资源的最优配置，迫切需要通过科学、合理的贷款定价来提高自身风险控制能力和经营水平，缩小同其他银行的差距。只有根据每笔贷款的具体风险程度以及因放贷而形成的资金成本，向借款人提供有竞争???的贷款利率定价，才能实现自身的最大效益。 　　现状：利率定价是农商行的短板 　　（一）贷款利率定价方式有待完善。在利率市场化进程中，随着内部管理的逐步精细，农商行自主贷款定价能力有了较大的提高。当前，我国大多数农商行利率定价方式统一由县级总部机构来确定和管理，一般都是采取“基准利率+浮动幅度”的贷款定价方式，在对国家政策、整体经济形势、借款人行业等情况基本掌握后，根据借款人的信用评级、贷款担保方式、贷款归行情况、经营规模以及贷款期限等情况的不同，以人行基准利率为基础，以基准利率加成或乘数浮动比例作为贷款最后的定价。这样的定价模式，使农商行通过基本的风险溢价，对不同的贷款对象实现了包括基准利率、指导利率、优惠利率在内及单笔贷款利率为主的差别化定价体系，不仅可以增加贷款利率的灵活性，还能通过差别定价扩大收益，减少风险。但是，农商行贷款利率定价仍然存在很多问题，尚未建立起统一的贷款定价管理体系，贷款利率定价能力有待进一步提高。 　　（二）贷款利率定价机制尚不健全。农商行的贷款利率定价机制不够健全，对贷款利率定价重视程度有待加强。据了解，目前多数农商行已不同程度地开始进行贷款利率定价的研究和尝试，但受人才和技术的局限，大多对利率风险量化分析和风险控制的重要性尚未有充分的认识，还没有完全从单纯的利率管理转向利率定价与利率风险管理并重。一是人民币贷款利率浮动政策出台后，农商行还没有形成一整套完善的管理办法，虽然制订了相应的贷款定价管理办法，对贷款利率定价实行了差别化管理，但还没有科学具体的定价浮动标准，只是在定价前进行简单的测算，没有建立有效的风险预警和防范系统，风险规避很难落到实处；二是目前大多数农商行缺乏专门的利率管理机构，对浮动利率定价机制的形成、具体浮动利率标准的确定及资金成本的测算等缺乏专业的知识，在测算的时候容易出现机械化和思维固定化，无法建立对贷款对象进行细分贷款定价的机制。 　　（三）贷款利率定价风险日益凸显。随着贷款利率上限开放以及利率市场化步伐的加快，农商行面临的信用风险、利率风险日渐凸显。在信用风险方面，农商行受规模等主观因素的限制，虽然基本上都建立了内部信用风险评级体系，但信用评级制度并不十分完善，缺乏灵活性，再加上信息的不对称，评级系统只能对客户风险进行排序，很难对客户的风险作出准确判断，导致贷款定价无法对信用风险进行覆盖，尤其是对中小企业的信用风险，缺乏有效的应对措施。在利率风险方面，多数农商行利率风险意识谈化，即使发生因利率调整形成利率期限结构错配，引起经营损失，也不会从利率上去认识、找原因，当出现利率敏感性缺口时，唯一措施是吸收新存款填补缺口，容易酿成利率风险。 　　（四）利率定价人才严重匮乏。