2011年证 券从业考试证 券基础讲义51金融衍生品.pptVIP

* * * * * * * * * * * * * * * * * * 一、存托凭证 （一）存托凭证的定义 存托凭证（Depositary Receipts，简称“DR”）是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。 存托凭证也称预托凭证，是指在一国（个）证券市场上流通的代表另一国（个）证券市场上流通的证券的证券。存托凭证是由J.P.摩根首创的。美国存托凭证，也叫做ADR。 目前我国也开始酝酿推出中国存托凭证（CDR），即在大陆发行的代表境外或者香港特区证券市场上某一种证券的证券。 （二）美国存托凭证的业务机构 1、存券银行 存券银行作为ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供以下服务： 首先，作为ADR的发行人，在ADR基础证券的发行国安排托管银行，发行或注销ADR； 其次，在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户、保管和清算、通知托管银行变更股东或债券持有人的登记资料、向ADR的持有者派发美元红利或利息，代理ADR持有者行使投票权等股东权益； 第三，存券银行为ADR持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务。 2、托管银行 是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，负责保管ADR所代表