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（三）基金管理人 基金管理人不得有下列行为： 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； 不公平地对待其管理的不同基金财产； 利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益； 向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失； 依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。 （四）基金托管人 基金托管人一般由独立于基金管理人并具有一定实力的银行、保险公司和信托投资公司等金融机构担任 基金托管人的主要职责： 安全保管投资基金的全部资产 执行投资基金管理人的投资指令，并负责办理投资基金名下的资金往来 监督投资基金管理人的投资运作，发现投资基金管理人的投资指令违法、违规的，不予执行，并向中国证监会报告 复核审查投资基金管理人计算的投资基金资产净值以及投资基金价格 保存投资基金的会计账册、记录15年以上 出具投资基金业绩报告，提供投资基金托管情况，并向中国证监会和中国人民银行报告 投资基金契约、托管协议规定的其他职责 四、基金运作的监管 1.保持基金资产的独立性。 2.对投资基金的投资范围进行限制。 3.投资基金的投资对象进行限制。 4.对投资基金的风险进行控制，即对投资对象的投资比例进行限制，进行组合投资。 5.对利益冲突采取防范措施。 6.规范信息披露。 4.对投资基金的风险进行控制 我国法规中对投资基金投资组合的规定： 一个投资基金投资于股票、债券的比例，不得低于该投资基金资产总值的80% 一个投资基金持有一家上市公司的股票，不得超过该投资基金资产净值的10% 同一投资基金管理人管理的全部投资基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10% 一个投资基金投资于国家债券的比例，不得低于该投资基金资产净值的20% 5.对利益冲突采取防范措施 我国法规规定： 禁止基金资产投资于基金管理人或托管人有利害关系的公司发行的证券 禁止投资基金管理人以投资基金的名义使用不属于投资基金名下的资金买卖证券 禁止将投资基金资产用于抵押、担保、资金拆借或贷款 禁止从事可能使投资基金资产承担无限责任的投资 禁止投资基金之间相互投资 禁止基金管理人从事除国债以外的证券自营和证券承销业务 6.规范信息披露 一是基金在发售时的信息披露，主要是披露基金的组成文件和招募文件 二是基金在运作中定期的信息披露，包括对基金经营状况的披露和基金投资组合的披露 三是基金的不定期公告，即发生对基金影响重大事项的披露 第三节 基金的费用、收益和基金资产的估值 一、基金的费用 二、基金的收益与分配 三、基金资产的估值与净资产值的计算 一、基金的费用 （一）基金管理费 （二）基金托管费 （三）其他费用 （一）基金管理费 基金管理费，是指从基金资产当中提取的，支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，也就是管理人为管理和操作基金而收取的费用 基金管理费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险越小，管理费率就越低。反之，则越高 （二）基金托管费 基金托管费，是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用 （三）其他费用 其他费用，指基金的设立、销售和赎回时的费用 证券交易费 基金信息披露费 基金持有人大会费用 与基金相关的会计师、律师等中介机构费用 基金分红手续费 清算费用 法律法规及基金契约规定可以列入的其他费用 二、基金的收益与分配 （一）基金的收益 （二）基金收益的分配 （一）基金的收益 基金收益主要有以下几种表现形式： 1、利息收益 2、股利收益 3、资本利得 （二）基金收益的分配 我国《证券投资基金法》规定 投资基金收益分配应采用现金形式，每年至少一次 投资基金收益分配比例不得低于投资基金会计年度净收益的90% 投资基金收益每会计年度结束后4个月内分配一次，采用现金形式分配 投资基金当年收益先弥补上一年度亏损，投资基金投资当年亏损则不进行收益分配 每份投资基金单位享有同等分配权 投资基金收益分配方案由投资基金管理人拟定，由投资基金托管人核实后，报中国证监会备案后公告 三、基金资产的估值与净资产值的计算 基金的资产净值等于基金资产扣除基金负债（如应收管理费、应收托管费）后的余额，其计算公式为： 基金资产净值＝基金资产－基金负债 单位基金资产净值，也就是每一基金单位代表的基金资产的净值，在实务过程中，一般将简称为NAV（Net Asset Value）。 其计算公式为： 单位基金资产净值＝（基金资产－基金负债）／基金份额 三、基金资产的估值与净资产值的计算 （一）基金资产估值的原则与方法 任何上市流通的有价证券，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（平均价或收盘价）估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。 未上市的股票区分以下两种情况处理：配股和增发新股：按估值日在证券交易所挂牌的同一股