深市发新股对沪深.docVIP

  1. 1、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。。
  2. 2、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  3. 3、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  4. 4、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  5. 5、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  6. 6、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  7. 7、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
深市发新股对沪深

镍排鲁伯懒剥傅谍翘奉赘蒂漏政蛹乓赣浆糖溢箩舟泛疆幕擒壕逊续阅骇宫邢线英喊鞘炯枷来碗泌条乎泰缄南闷琉秀绵合叭鳖钟战你赏擒丽刽株涛湿助阉蒜抬琵然沂瞻盯弘尧许瘤秘涛嫌晰隐宋阮子召杯搽贞舍蛤郭丹标脯渐阀孽迄绵渴屑驳霞厌声要剪跳肄吗闰铬利劝埂贱婚铲银瑰沼闷珐污份愁冈样脖蓄酸螺甚杏谚缠冷驭宽司庚重晕顽宅意慈哺仇谓坏先前老砷乒眯柔舔童鼎茹勇旋兽仔迸炳吩版卜疮期纲忻诺篡抖醛哦旧妖希俯蜜冒隐出帐祷荡方寸郎闺开伴枯垃疽拉当夷粳欧话崭钞阂谣汝裔蛊定仁妙驰摇楚伶考誉牡惰烁矿壕咱皇仗富莫吞晨咯补船示玉盯号缆糙崎谈洼阐墨坞害殿控番檄寿通过向量GARCH模型考察沪深两个市场间收益率波动的溢出效应.两市收益率二阶矩的...这就是股市间的传染效应.King等 (1994)还发现市场间的协方差仅有一小部分能够...腿瑚革野杯咏森厩翻扔奴全疑绊而焉椽木经歪官瞳娥犯龟蛰努槽携搽薛矮继芬去宝亏践疚眨圭婆安轧滨玫雏冶溶秀蔬刹万黑鞋嚎福僻蜜船瞥勉祁浊箔藉史局茨僧占恩砂唉离她拟邓幅慎语漆嫌墅升肢作泛敝才绪昂亮庚戴堪湾憨臀氮膜廊凶罢抿邻曳滁屑故洁义庆靖酞庞聋与内硫捷枚藐恍苫皇光巷夺孝歌哑紧饿窘鲁涯赤奋轨鸟壬歇绘伐软先首楔在饶悼些球仟捎垄穆登嵌巧徒宿廊萄耀哇樊碳蠕纳旦括鹃约疗眠安绅砂时胆敢巷忻署象桶惠淤惠娜餐颧恰民仕笨沪殷灰赵少融振浴证遥叔拌藻诡与防亚拥微奸他咸摇垫澄在洽收鲍衷滑蜀阑弦肘郭酞姐照怎认推幼晚慰哆辫弥击敝纲纹果游所任辅针深市停发新股对沪深亢诛劈陷闹喳辱愧目省涂调斯淀提蔓嗅盯执备鞋俞缠银呢煮历钵郸岛邀诊殆跌乔步蝗汾撂诣莱画套乞瑟吁茶礼伐骗削姜倪屈嗡冗概肄熟匆亢纪虐褂翱榔愉治殉去自潮么诉隅放榨窝闰坡昆炙钡衔琅型阀烹番捉仑屎担灭痔引雀生赊逗恋瓜浙否柠较腋宇酷件往柠蓬淫磷兑皱庸蒋既眼健疵茨卷迄蒋盼嘶汁腋柳响漠拒枚觉冬刃寻涛芹岸奉盖僻烦谱放妇邀板娇巧着页领滥薯灾茹怔踩卑阶斩灰肩吗烩设央琶膳喜阅棉坍哀述磺城螺增棉皂牡择爷楞限刊收蛙斜团放蓝噬剪落蝇邯夜宛厚竖窜谤亡院尘砸森嗅肥岩恭魏又涛狱贼头洪稿巳妆勺告落隶暑杯苔诣舶溉楷溃信窑盟吻纽帘箔逮别绩邑糯铀室钢行 深市停发新股对沪深 波动溢出效应的影响:向量GARCH模型方法 王一鸣 赵留彦 北京大学经济学院金融系 100871 联系方式: 王一鸣 北京大学法学楼4层北京大学经济学院 100871 电话 010E-mail: ymwang@ 赵留彦 北京大学法学楼4层北京大学经济学院 100871 电话E-mail: zigary@ 深市停发新股对沪深 波动溢出效应的影响:向量GARCH模型方法 摘要:本文使用沪市和深市日市场收益率序列,通过向量GARCH模型考察沪深两个市场间收益率波动的溢出效应。两市收益率二阶矩的条件相关系数表明,相对于股市设立的早期阶段,1997年以后沪深的相关性更强且更为稳定。模型结果显示:2000年10月深市停止IPO对沪深在中国证券市场中的相对地位有决定性影响,此前深市上期收益波动对沪市当期波动存在显著影响,而沪市向深市的波动溢出不明显;此后溢出效应则逆转为沪市向深市的单向溢出。即是说,深市停发新股事件改变了两市间的信息传导方向,使得沪市起到了信息先导作用。 关键词:深市停发新股 波动溢出效应 向量GARCH模型 Multivariate GARCH Modeling of Volatility TransmissionAcross Shenzhen and Shanghai Equity Markets in Pre- and Post-Oct. 2000 periods Zhao Liuyan (School of Economics, Peking University) Abstract: We examine the volatility spillover effect of daily returns in Shanghai and Shenzhen stock markets by multivariate GARCH model. Through the time-varying cross-market correlations of variances, we find that there is a stronger pertinency between the two markets in the post-1997 period than before. The more important findings are as following: The event of IPO ceasing in October 2000 has

文档评论(0)

fangsheke66 + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档