2013期货交易实务9.pptVIP

一、期货投机交易的一般方法 期货投机交易的目的是获取价差收益，所以，投资交易的一般方法是：1.低买高卖或高卖低买 （1）低买高卖。 即，预计期货价格会上升，逢低买入做多，上涨后在高位卖出平仓。 * （2）高卖低买 高卖低买。即，预计期货价格会下跌，逢高卖出做空，下跌后在低位买入平仓。 * 2.平均买低或平均卖高 平均买低。 平均买低又叫摊低成本买入法。 * 平均卖高，即，预计期货价格会下跌，逢高卖出做空，但卖出后价格没有马上就下跌，而是先小幅上涨，在看跌预期没有改变的前提下，可继续卖出开空仓。 待价格下跌后，在低位全部买入平仓（如果看跌预期已经改变，就应该止损平仓，而不能继续加码卖出）。 * （一）建仓阶段1.选择期货交易的品种 2.选择期货合约的月份 * （1）判断市场的大趋势。 首先用基本分析和技术分析的方法,判断大趋势是上涨还是下跌，以便决定自己的交易方向，是做多还是做空。 （2）决定入市的的最佳时机。 大趋势明确后，还要选择最佳的入市时机。可以利用技术分析的方法，寻找进场买卖的最佳时机。 * 计算预期盈利和止损额之比，权衡风险和收益比，即，是盈利大于风险，还是风险大于盈利。如果盈利远远大于风险，则可以入市交易，反之，则应放弃本次交易。 * 交易计划是指，交易者为完成交易目标，所制定的措施、方法和步骤。 交易计划应包括交易品种和数量、对当前行情的基本判断、交易策略、盈利目标、止损设置等。 * 1．及时止损原则 建仓之后，如果达到止损条件，则应该坚决及时止损. 2．扩大利润的原则 建仓之后，如果没有达到止损条件，则应该坚定持有头寸，尽可能地扩大盈利比例。 * 1.达到止损条件，立即执行止损. 2.触发盈利条件,则止盈平仓。 * 二、简答题 1．简述期货投机的概念 2．简述期货投机的作用。 3．简述期货投机的原则。 4．什么是平均买低法和平均卖高法，如何运用? 5．什么是金字塔买入和金字塔卖出法，如何运用? 6．期货投机者有哪些类型。 7．期货投机与套期保值的关系。 8．期货投机与赌博的区别。 * 在选择交易品种时，除了需要了解品种的波动率和价格外，还要了解它们的品性。 * （1）了解商品现货贸易的流程。 生产—运输—交易—计价公式—结算规则—仓储—损耗—消费等完整的业务链。 * （2）了解影响价格波动的主要因素。 对于自己所选择的期货品种，要深入了解影响其价格波动原因，注重对周期的研究，很好地把握其价格波动的周期。 * （3）尽量掌握较为完整的行业数据。 应尽量掌握完整的最新行业数据，并学会独立自主的对相关数据进行分析、判断。 * 选定交易品种后，还要选择合约的交割月份。一般来说，在正向市场（远月合约价格高于近月合约价格），做多头交易时，应买入近月合约，做空头交易时，应卖出远期月份合约； 在反向市场（近月合约价格高于远月合约价格），做多头的投机者应买入交割月份较远的期货合约，做空头的投机者应卖出交割月份较近的月份合约 * 投资者要根据自己的资金多少和风险偏好大小，决定每次所要交易的期货品种的手数。 按照资金管理的原则，一般每次短线交易时，所占用的保证金不应超过全部资金的50%. * （一）长期盈利目标的设定 长期盈利目标一般是指一个月以上的盈利目标。 风险偏好较低的投资者，应把确保资金安全放在第一位，争取稳定持久的盈利。因此，可把盈利目标设置得低一些，确保盈利目标的实现。 风险偏好较高的投资者，同样应把确保资金安全放在第一位。在收益概率大大高于风险时，可以通过加大仓位、延长获利单的持有时间等方式，增加盈利机会。所以，盈利目标可以设置得高一些。 * 每次交易都要设定一个盈利目标。 每次交易的止盈点，一般可以参考以下几种方法设置： 第一，设定一个固定的盈利目标； 第二，根据基本分析和技术分析方法，设定移动盈利目标； 第三，前两种方法的结合。　 * 止盈点，即：做对了交易方向、盈利时，平仓离场的具体点位。每次交易前，可以设定盈利的具体数额，如1000元，或盈利的百分比，如10%。 * 设定移动盈利目标，即，依据基本分析和技术分析的方法，事先选定技术分析参照的指标和止盈离场的条件，只要没有出现止盈离场的信号，就可以一直持有头寸，追随趋势。直到趋势发生逆转后，再止盈离场，以使利润最大化。 * 设定止盈条件，一般可以参照以下方法： 参照趋势线、K线形态、支撑线和压力线设置移动止盈点。 一旦反向突破支撑线、压力线等重要的支撑或阻力位，则立即止盈离场。 参照技术指标设置移动止盈点。 * 为了使盈利最大化、风险最小化，可以将前两种方法结合起来，即，第一个盈利目标设定为固定盈利数额，第二个盈利目标设定为移动盈利目标。 达到第一个目标时，先平掉1