财务管理教学课件+参考的答案5第五章 投资管理.pptVIP

第五章 投资管理 第一节 投资管理概述 第二节 项目投资管理 第三节 证券投资管理 第一节 投资管理概述 知识目标 （1）理解投资的基本概念 （2）掌握项目计算期及原始投资、投资总额的构成内容 （3）掌握证券投资种类 能力目标 能正确计算项目投资总额 一、投资的意义和种类 （一）投资的意义 1.投资是企业实现财务管理目标的前提 2.投资是企业未来可持续发展的重要手段 3.投资是降低企业风险的重要方法 一、投资的意义和种类 （二）投资的种类 1．按投资的方式不同，分为直接投资和间接投资 2．按投资回收的时间长短，分为短期投资和长期投资 3．按投资的方向不同，分为对内投资和对外投资 二、项目投资 （一）项目投资的含义 项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。属于对内投资。 （二）项目投资的种类 工业企业投资项目可分为以新增生产能力为目的的新建项目和以恢复或改善生产能力为目的的更新改造项目两大类。新建项目按其涉及的内容还可以进一步细分为单纯固定资产投资项目和完整工业投资项目。 （三）项目投资的特点 (四)项目计算期及其构成 完整的项目计算期包括建设期和生产经营期。其中，建设期是指项目资金正式投入开始到项目建成投产为止所需要的时间，建设期的第一年年初称为建设起点，建设期的最后一年年末称为投产日；项目计算期的最后一年年末称为终结点，从投产日到终结点之间的时间间隔称为生产经营期，生产经营期包括试产期和达产期(完全达到设计生产能力)。 项目计算期、建设期和生产经营期三者之间的关系可用下式表示： 项目计算期=建设期+生产经营期 (五)项目的原始投资、投资总额和资金投入方式 1. 原始投资 原始投资是反映投资项目所需现实资金的价值指标。包括建设投资和流动资金投资两项内容。 建设投资，是指在建设期内按一定生产规模和建设内容进行的投资，具体包括固定资产投资、无形资产投资和其他资产投资三项内容。 流动资金投资，是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产项目的投资增加额，又称垫资流动资金或营运资金投资。 (五)项目的原始投资、投资总额和资金投入方式 2.投资总额 项目投资总额是反映项目投资总体规模的价值指标，它等于原始投资与建设期资本化利息之和。 其中，建设期资本化利息是指在建设期发生的与构建项目所需固定资产有关的应予资本化的借款利息费用。 3.资金投入方式 请回想： 会计中关于固定资产建造和无形资产开发成本是如何核算的？ (五)项目的原始投资、投资总额和资金投入方式 【例5-1】甲企业拟新建一条生产线，需要在建设起点一次投入固定资产投资200万元，在建设期末投入无形资产投资30万元。建设期为1年，建设期资本化利息为15万元，全部计入固定资产原值。流动资金投资合计为50万元。 （1）固定资产原值＝200+15＝215（万元） （2）建设投资＝200+30＝230（万元） （3）原始投资＝230+50＝280（万元） （4）项目总投资＝280+15＝295（万元） (六)项目投资的程序 1.投资项目的提出 2.投资项目的评价 3.投资项目的决策 4.投资项目的实施 5.投资项目的再评价 三、证券投资 （一）证券投资的含义 （二）证券投资的种类 1．股票投资 2．债券投资 3．基金投资 4．证券投资组合 （三）证券投资的特点 （1）流动性强。 （2）价格不稳定。 （3）交易成本低。 请回想： 会计中有证券方面的投资都是怎样核算的？说证券投资的流动性强主要体现在什么地方？ (四)证券投资的基本程序 1．开设证券帐户 2．开设资金帐户 3．委托买卖 4．受理委托 5．委托执行 6．成交 7．清算交割 第二节 项目投资管理 知识目标 （1）理解现金流量、净现金流量含义 （2）掌握项目投资决策的常用方法，能运用相关指标评价投资项目的财务可行性 （3）掌握项目投资决策评价指标的运用 能力目标 能运用相关指标评价投资项目的财务可行性 “企业新投资项目决策—健民葡萄酒厂新建生产线可行吗？” 决定投资项目的可行性主要取决于哪些因素？ 一、项目投资现金流量 (一)现金流量的涵义 现金流量又称现金流动。现金流量是指投资项目在其计算期内因资本循环而可能或应该发生的各项现金流入量与现金流出量的统称。 (二)现金流量的内容 1. 现金流入量的内容 ①营业收入 ②回收固定资产余值 ③回收流动资金 2. 现金流出量的内容 ①建设投资 ②流动资金投资 ③经营成本 ④各种税款等 二、净现金流量的含义与计算 净现金流量（NCF） =该年现金流入量－该年