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债券逆回购指南 一、逆回购品种与手续费 1、上海市场（回购代码的最后三位代表期限天数）国债：回购代码证券名手续费（每100手）204001GC0011元204002GC0022元204003GC0033元204004GC0044元204007GC0075元204014GC01410元204028GC02820元204091GC09130元204182GC18230元注：上交所逆回购最小价格变动单位：0.005元，最低参与金额：10万，之后以10万的整数倍增加，下单以“手”为单位，最低100手（相当于10万）T日下单，T+1日资金可用，T+2日资金可取 2 、深圳市场：（证券名中的数字代表期限天数）国债： 回购代码证券名手续费（万分之）131810RC-0010.1131811 RC-0020.2131800 RC-0030.3131809RC-0040.4131801RC-0070.5131802RC-0141131803RC-0282131805RC-0913131806RC-1823企业债 ：回购代码证券名手续费（万分之）131910RC-0010.1131911RC-0020.2131900RC-0030.3131901RC-0070.4注：深交所逆回购最小价格变动单位：0.01元，最低参与金额：1000元，之后以1000元的整数倍增加； 下单以“张”为单位，最低10张（相当于1000元）T日下单，T+1日资金可用，T+2日资金可取二、申报流程1. 需要开通债券回购才能交易。2. 在交易界面，选择“卖出” （方向千万不能错），输入代码（比如131810），数量最低是1000张，代表10万元，每10万元递增，点击下单就可以了。如果是一天回购，则下一交易日（T+1日）资金可用但不可取，T+2日可取。可用指可以买入任何证券；可取指可以转入银行账户。3. 选择卖出价格，卖出价格指年化收益率，就这么简单了，点卖出就行了，资金晚上清算后自动又回到了账户上了，无需再操作。4. 注意事项：回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。当你做了逆回购借出资金后，到期资金就自动回到你的账户上，期间不用做任何操作。比如1日回购，当日晚上资金就显示可用，但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户。5. T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回购，则下周一资金才可用，但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。6. 7日回购是指7个自然日，比如周一做7日回购，则下周一资金就可用。其他品种类推。三、逆回购交易操作技巧1. 用暂时闲置资金及尾盘可用资金参与。个人卖出股票后，资金当天是无法转出购买银行的理财产品的，但可以参加逆回购。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。2. 有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.5%/360=13.7元。如果做回购，一般利率为1.5%左右，则回购利息为100万*1.5%/360=41元，减去最高的佣金10元，剩余31元，比活期高17.3元。3. 周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加1天回购，完全不影响资金使用，周四可以视周五资金是否需要转出购买理财产品决定，周五和节假日前谨慎参与。周五如果资金能转出做理财产品，就不要做逆回购，因为资金利率很低，而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下，转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高，但却失去了长假期间的利息。4. 选择收益高的市场参与。沪深交易所都有回购品种，因为他们都没有什么风险，所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的，而事实上很多投资者并不了解这一点。比如2010年3月25日深市回购利率最高达到9%，而沪市最高才4%。5. 7日逆回购比连续1日逆回购更有利。如果限制资金超过1周，期间又无新股申购等更好的投资渠道，那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢？简单计算如下。1日逆回购4次的利率平均为1.5%，周四为4%，则投资100万总收益为100万*（1.5%*4+4%）/360=278元，减去佣金50元后净收益为228元。7日回购利率平均为2%，则收益为100万*2%*7/360=389元，减去佣金50元后净收益为339元，比连续做1日回购高61元！更重要的是做一次7日逆回购比较方便。公式：资金*逆回购产品利率/360*逆回购产品天数举例：100万为例做一天的逆