轻钙行业分析报告-行业报告 16页.pptVIP

卓越伙伴管理顾问 轻钙行业分析报告 融科项目组 2010年10月 一、轻质碳酸钙行业概述 二、行业总体发展状况分析 三、客户企业综合分析 主要内容： 一、轻钙行业概述 1、产品基本知识 碳酸钙是重要的无机化工产品，用于塑料、造纸、 涂料、橡胶、建材、化工、油墨、密封材料等行业。经天然矿石机械粉碎研磨及超细制成的为重质碳酸钙；经天然矿石煅烧、消化、碳酸化、分离制取的为轻质碳酸钙；二者特点不同、用途不同，价格也不同。其中轻钙因表面活性、产品粒径、分散性等不同，其用途不同、效果相差很大，经济价值也相差悬殊，如普通轻钙同牙膏级轻钙外形相差不大，但处理方式不同，单价相差6-8倍。提高其档次的主要从一、缩小产品粒径、并保证分散性，功能化二进行表面处理，达到专用化及功能化。 2、产品销售结构及具体用途 轻钙在国内销售结构 轻钙在各行业中的用途 行业 用途 塑料 填充剂，提高塑料制品的稳定性、平整性、耐热性及白度 橡胶 填充剂，增加制品的容积、抗磨、抗拉的轻度，节约成本 造纸 保证纸张的轻度、白度，降低成本。是最具潜力的市场 涂料 使涂料不沉降、易分散、光泽好，占涂料的到20%-60% 油漆 是油漆的骨架，用量大，占油漆的20%-30% 医药食品 中和剂、缓冲剂、溶解剂及填充剂 3、上下游产业链 矿石原料采挖 PVC、橡胶、纸业制造 轻钙生产 4、轻钙的PVC产业链分析 矿石原料采挖 PVC 轻钙生产 1、矿石的采挖：其成本相对稳定，价格波动不大，因此轻钙的价格受上游企业影响不大，但是矿石原料对轻钙的质量影响较大； 2、PVC生产：PVC 价格的变化PVC价格与石油价格和煤炭价格的相关系数都超过了0.6，表明PVC价格与煤炭、石油等能源价格之间存在较高的相关性，波动较大。 3、替代行业：PVC的生产方式有两种，一是电石法、二是乙烯法，因此轻钙有被乙烯替代的可能 4、间接相关产业，建筑、医药等都是民生产业，因此相对来说，需求量连续增长阶段，故2010年国内轻质碳酸钙的需求量达到700万吨左右。 建筑、医药、 宏观环境 … 环保型材料，越来越受用户青睐。 … 政治环境 经济环境 社会文化 技术环境 1、行业市场宏观环境分析 我们宏观研究对2009、2010 年的经济增长，我们判断： 1、中国经济相对别的经济体看好 2、化工行业得以大规模扩张。 3、中期经济（未来三到七年）增长仍将维 持高位（9%左右），依靠 的是城市化进程的加快和 出口产业的转型。 1、在国家大幅降息、4 万亿投资计划和减税等政策激励下，明年的经济增长将探到 8.5-9.0%，步入“L”型的走势。 2、新疆区域的跨越式发展 为新疆的企业带来优惠政策。 1、我国目前的改性产品，由 于工艺限制，满足不了我国塑料、像胶、造纸等行业的特殊要求，部分产品靠国外进口 2、工艺方面，目前国内粉体改性主要是干法改性，而湿法工艺，其缺点是改性不均匀、质量不稳定. 二、行业总体发展状况分析 2、行业发展过程 1983年 1995年 2010年 1995年起，轻质碳酸钙的得到迅速的发展，年产增加到330万吨，生产企业达到300余家，产品包括：普通轻钙、活性轻钙、超细轻钙及专用轻钙。 2002年 中国轻钙规模化生产第一家始建于1983年，从年产量40万端到1995年年产150万吨，每年以10%以上的速度递增，此阶段生产产品品种以普通轻质碳酸钙为主。 目前，随之技术的发展，我国轻钙的年产量达到1050~1150万吨之间，名列世界第二位，出口量超过进口量，精细产品占比提升。 产量/规模 3、化工行业发展周期特点 化工行业因为其生产特点及政策调整其发展周期是类似的，目前轻钙行业处在一个产能不足，价格上涨新增技术性投资的阶段，因此在未来的一段时间内，其增长的速度都会维持在一定水平（基本在10%左右）。 4、行业产能现状 轻钙行业目前整体生产呈现出作坊式小规模生产、工艺落后、设备陈旧、品种单一、精细化产品占比不高，行业平均能耗高、污染较重，相对国外轻钙生产，中国企业规模小，压价销售，严重造成低价倾销，行业经济效益差。 行业内产品主要以工艺简单、附加值不高的普通轻钙的生产为主，而相对附加值较高的专用轻钙仅占6%，其价值体现是普通轻钙的6-7倍 目前国内轻钙生产企业近300家，总生产能力300万吨，最大的生产能力是16万吨/年，仅2家，而美国7家企业的总生产能力203万吨/年，平均产能是28.6万吨/年 5、行业优势与不足 优势 1、原料丰富，质量优 2、