基于双变量ECEGARCH模型股指期货波动溢出效应实证分析.docVIP

第四组 金融、银行（文章字数：9000字）本文为国家自然科学基金自助课题研究论文，项目编号郧,男，1978年10月生，湖北武汉人，华中科技大学经济学院数量经济学博士研究生。张宗成,1946年9月生，湖北南漳人，华中科技大学经济学院教授，博士生导师，金融工程研究所所长。基于双变量EC-EGARCH模型的股指期货波动溢出效应实证分析 王郧 张宗成摘要：本文主要是针对股指期货市场的波动溢出效应所做的研究。使用香港交易所上市的恒生股指期货和恒生指数作为研究对象，加入误差修正项，建立了双变量VEC模型，利用各种计量检验，探讨了期货市场和现货市场之间的联动关系；针对残差，利用EGARCH模型探讨和刻画了期货市场对现货市场的溢出效应，最后得出了相关的结论。关键词：波动溢出、协整、双变量EC、E-GARCHAn Empirical Analysis of the Volatility and Spillover Effects of Stock Index Future Market Based on EC-EGARCH ModelAbstract: This paper is mainly directed against the stock index futures market volatility sp