租税与现金流量21资产负债表22损益表23租税24现金流量21.PPT

第二章　財務報表、租　　　　稅與現金流量 2.4　現金流量 淨營運資金的變動 淨營運資金變動數就是找出期初和期末淨營運資金（NWC）的差額。2009 年年底的淨營運資金是$1,403－389＝$1,014。而 2008 年年底的淨營運資金是$1,112－428＝$684。 2.4　現金流量 結論 來自資產的總現金流量是營運現金流量減掉投資在固定資產和淨營運資金的金額。 2.4　現金流量 「自由」現金流量之註解　來自資產的現金流量有時又稱為自由現金流量（free cash flow），意義是，公司可以自由地把現金分派給債權人和股東，因為這些現金不需投入營運資金或固定資產上。 2.4　現金流量 流向債權人和股東的現金流量 流向債權人的現金流量（cash flow to creditors）是支出的利息扣掉新增借款淨額。 流向股東的現金流量（cash flow to stockholders）則是發放的股利減掉新募集的權益淨額。 2.4　現金流量 流向債權人的現金流量 U.S. 支付了 $70 的利息給債權人。 長期負債增加了 $454－408＝$46。（表額外借了 $46）。 流向債權人的淨現金流量是： 2.4　現金流量 流向股東的現金流量 從損益表可以看出，發放給股東的股利是 $103。 公司募集了 $40 的新權益淨額：2009 年流向股東的現金流量是 $63。 2.4　現金流量