个案研讨内线交易－坦雅˙席克.PPT

個案研討：　　　　內線交易－坦雅˙席克 指導老師：林伶瑾老師 　　組員：黃佳魚　4950L092 　　　　　許閔絜　4960P002 　　　　　沈巧雲　4960P019 　　　　　江佳純　4960P021 　　　　　宋孟娟　4960P055 　　　　　歐洆瑋　4960P079 目錄 前言 內線交易介紹 人物介紹 交易期間 關係流程 總結 前言 　一名資深氣象分析師，在獲知最新氣象情報時，進行會受氣象影響的作物－咖啡的期貨交易，並獲得高額的利潤。 　 　氣象分析師的投資顧問知道此情報後，心想：這交易會有高額利益，自己是否也該投資此期貨，以及告知一些客戶。 內線交易 內線交易的要件在於： 獲悉未公開消息 該消息有效影響有價證券市價 交易後有與該消息成比例的獲利發生 人物介紹 　坦雅 席克（投資顧問）專門作選擇權和期貨交易。因金尼斯前幾次投資準確性及獲利頗高，此現象讓席克心動。 　泰德 金尼斯（氣象分析員）因職務關係得知咖啡市場上相關的重大資訊。利用此洞悉先機之便，投資於期貨市場，並頻頻穫利。 　在此為以上兩人的行為是否有違職場倫理及內線交易法進行討論。 交易期間 過去的交易（1994/5/1 前） 　1993年，金尼斯在席克那開選擇權和期貨的保證金帳戶 　 　1994年1月，金尼斯打電話給席克，並開始了期貨交易 　 　席克以金尼斯名義買進價格每口72.50美元200口90天的巴西咖啡期貨 過去的交易（1994/5/1 前） 　1994年3月，咖啡收成預估報告顯示，實際產量將低於預期產量 　 　巴西咖啡市價上漲為每口80.85美元 　 　席克以金尼斯名義賣出1月買進的200口90天的期貨，再以買進價格每口82.90美元500口60天的巴西咖啡期貨 現在的交易（1994/5/1） 　 　1994年5月，金尼斯預測6-10月，氣溫依然下降，咖啡價格還會上升 　席克以金尼斯名義買賣每口100美元的巴西咖啡期貨 關係流程 關係流程 泰德·金尼斯(氣象分析員) 私自資金 期貨市場 坦雅·席克(投資顧問) 投資客 藍色 金尼斯的投資路線 紅色 金尼斯的投資路線 粉紅 席克告知其他客人的投資路線 泰德·金尼斯(氣象分析員) 期貨市場 坦雅·席克(投資顧問) 以金尼斯依氣象分析員的職務之便，所從事的個人投資行為是否有違法之行為? 研討問題一、 泰德·金尼斯(氣象分析員) 私自資金 期貨市場 坦雅·席克(投資顧問) 研討問題二、 假若坦雅．席克以自己的金錢投資泰德金尼斯投資的該檔期貨，是否也違反了內線交易？ 泰德·金尼斯(氣象分析員) 期貨市場 坦雅·席克(投資顧問) 投資客 研討問題三、 坦雅．席克若將這份訊息轉告給自己的投資客，則是否會造成市場機制失衡？ 總結 以泰德．金尼斯這種於職務之便所做的投資，已經嚴重觸犯了內線交易法。 坦雅．席克則會間接造成該產品於期貨市場的供需失衡，而影響到該區的經濟行為。雖然席克這種行為或許看不出有所違法之處，但後續事件的發展直接影響到泰德．金尼斯所違法事件的大小。