协方差矩阵-安徽总会计师协会.PPTVIP

安徽省总会计师协会专家论坛（选编） 风险和收益 风险和收益 风险和收益的概念 用概率分布衡量风险 风险态度 证券组合中的风险和收益 投资分散化 资本-资产定价模型 (CAPM) 收益的概念 收益等于一项投资的收入加上市价的任何变化，它经常以占投资的初始市价的一定百分比来表示。 收益举例 股票A在1年前的价格为10美元。现在的交易价格为9.50美元，并且股东刚刚收到了1美元的股利。在过去的一年中，股票A的收益是多少？ 收益举例 股票A在1年前的价格为10美元。现在的交易价格为9.50美元，并且股东刚刚收到了1美元的股利。在过去的一年中，股票A的收益是多少？ 风险的概念 你对今年的投资（储蓄）的期望报酬率是多少? 你实际上赚取的收益率是多少? 如果它是银行信用卡或一份股票投资呢? 计算期望收益率 R = S ( Ri )( Pi ) R是资产的期望收益率 Ri 是第 i 种可能的收益率 Pi 是收益率发生的概率 n 是可能性的数目 计算标准差 (衡量风险) ? = ? ( Ri - R )2( Pi ) 标准差, ?, 是一种衡量变量的分布预期平均数偏离的统计量。 它是方差的平方根。 如何计算期望