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美国金融监管改革法案内容影响与启示 　　摘要：美国金融监管改革法案的出台，被视为美国金融监管体系改革的重大成果，该法案的生效将对美国及全球金融体系产生深远的影响。本文主要介绍了法案在有效防范系统性金融风险、消费者金融保护与加强对金融衍生品的监管三大核心内容和具体措施，在此基础上阐述了该法案的影响及对中国的借鉴与启示。 　　关键词：金融监管改革法案；影响；启示 　　中图分类号：F830.49 文献标识码：Ａ 文章编号:１００３－９０３１(２０11)01－００63－０3DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.01.15 　　 　　一、美国金融监管改革法案框架及主要内容 　　2010年7月21日，美国总统奥巴马签署了《多德-弗兰克华尔街改革与消费者保护法案》（以下简称“美国金融监管改革法案”），法案的签署标志着美国即将进入大规模金融监管改革的新时代。这个历史性的新法案由16部分构成，将对银行、对冲基金、信贷评级机构、交易商、投资咨询机构、会计、上市公司和其他金融机构的运行规则进行全面的改革与修订。法案的核心内容主要包括三个方面：有效防范系统性金融风险，提高金融系统稳定性；保护消费者免受金融欺骗与掠夺；采纳“沃尔克规则”，限制大型金融机构的投机性交易，加强对金融衍生品的监管。 　　（一）有效防范系统性金融风险，提高金融系统稳定性 　　加强金融协调和促进金融稳定是法案的核心内容之一，法案推出三个重大举措:一是设立金融稳定监督委员会（FinancialStabilityOversightCouncil）；二是设立金融研究办公室（OfficeofFinancialResearch）；三是赋予美联储对特定非银行金融机构和银行控股公司的直接监管职能。 　　1．设立金融稳定监督委员会 　　金融稳定监管委员会由拥有投票权的9个联邦金融监管机构首脑与一名有保险专长的独立成员加5个独立的非选举权成员构成，由财政部长担任委员会主席。新成立的金融稳定监管委员会将主要关注识别、监控大型复杂金融公司的系统性风险，以及与此相关的金融产品和业务，研究经济形势并解释联邦储备对银行控股公司的综合监管。美国金融危机中由大型复杂金融机构引发的系统性风险对美国经济和金融产生重大负面影响，损害了美国的经济和金融安全，美国成立了金融稳定监管委员以防范系统性金融风险。 　　2.设立金融研究办公室 　　为了加强对系统性风险的监控及协助金融稳定监管委员会的工作，美国金融监管改革法案还决定成立技术专家团，在财政部下设新的金融研究办公室，由经济学家、会计师、律师、前监管官员和其他专家构成，负责搜集金融数据，进行经济分析。金融研究办公室通过其下属的数据中心与研究分析中心对金融市场发展、金融稳定等进行评估，并将评估结果单独向国会汇报。 　　3．赋予美联储对特定非银行金融机构和银行控股公司的直接监管职能 　　美国金融监管改革法案赋予美联储对特定非银行金融机构的直接监管权力，这些非银行金融机构有义务向美联储报告该机构及其子公司的财务、运营、风险监控及合规等状况，以及其经营或运营对金融稳定的影响程度等，同时美联储有权自行或根据委员会要求制定对其监管的非银行机构或特定银行控股公司制定更加严格审慎监管规定，内容包括风险资本要求和杠杆限制。其中在确定风险资本要求时，也应考虑表外业务、流动性要求、风险管理要求、救助计划和信用风险报告要求、集中度限制、信息披露、短期债务限制等。 　　（二）加强消费者保护，成立消费者金融保护局 　　在美联储下设消费者金融保护局，确保消费者能够及时得到关于抵押贷款、信用卡和其他金融产品的准确信息，杜绝隐藏费用、掠夺性条款和欺骗性的做法。消费者金融保护局有独立的人事任免，署长由总统提名任命，国会确认。消费者金融保护局将拥有检查所有抵押贷款相关业务并对实施监管的权力，大型非银行金融机构及资产规模超过100亿美元的银行或者储蓄机构均将在其管辖范围之内。此外，消费者金融保护局将下设金融知识办公室加强对公众的金融知识教育，并设立社区热线，处理消费者对金融产品和服务的投诉。此次金融危机起始于美国次级抵押贷款危机，美国次级抵押贷款有相当部分带有欺骗性质的掠夺性贷款，损害消费者利益，金融机构又以此抵押贷款为基础资产进行资产证券化出售给各类投资者，损害投资者利益。因而在美联储下设消费者金融保护局，确保消费者能够及时得到关于抵押贷款、信用卡和其他金融产品的准确信息，杜绝隐藏费用、掠夺性条款和欺骗性的做法。 　　 （三）采纳“沃尔克规则”，限制大型金融机构的投机性交易，加强对金融衍生品的监管 　　 美国金融监管改革法案保留了著名的“沃尔克规则”，但对其原有内容已做了较大的改动。关于“沃克尔法则”，法案主要有以下几个方面内容：一是规定联邦存款保险公司承保的银行或银行控股公