2005年第四季经济情势分析报告.PPT

* * 解決方案一：承做AUD/USD策略型商品-紅利回饋(續) 商品優勢 有機會獲取多期紅利金→ “增加投資收益” 有機會以較好價格(執行價格)買入澳幣 →“比DCI轉換價格好很多” 提早出場(KO事件發生)仍可收取出場紅利金 無槓桿比率設定，客戶潛在風險損失降低 合約天期、比價頻率、執行價格、紅利金等均可依客戶需求量身訂做 最小名目本金門檻低，適合實力殷實之中小企業客戶 潛在風險及承做限制 若未提早出場(KO)，當比價匯率低於執行價格時，客戶需以設定價格(執行價格)買入澳幣，有可能是多期(1~12次) 。 若提早出場(KO)，客戶失去繼續收取紅利金的機會。 必須向本行申請金融交易額度 最小承作名目本金為10萬澳幣(為市場交易慣例，低於此金額先詢問TMO) * 解決方案二：承作AUD/USD策略型商品-目標贖回 商品條件 ( AUD/USD Target Redemption Forward) → 目標贖回 (報價基準：即期匯率為1.0540、一年之遠期匯率為1.0267) 收付情境 * 名目本金：AUD 1 MIO (最高曝險12 MIO) 比價/交割頻率：每月(12次) 合約天期：12 Months 交割方式：差額交割(或實質交割) 執行價格：1.0100 目標價值：0.1000(最少) 價內價值： 最大值( 比價匯率 – 執行價格,0 ) 提前終止事件(KO)：累積價內價值 >= 目標價值 每期收付：(共12期) 1.若提前終止事件未發生，則 A.若AUD/USD比價匯率>= 執行價格→客戶以執行價格買進1 MIO AUD (計算價內價值)→區塊(1) B.若AUD/USD比價匯率< 執行價格→客戶以執行價格買進2 MIO AUD →區塊(2) 2.若當期提前終止事件發生→客戶當期以執行價格買進1 MIO AUD，且產品提前終止 P / L 0 1.0100 客戶以執行價格買進 2 MIO AUD 客戶以執行價格買進 1 MIO AUD 區塊(2) 區塊(1) 解決方案二：承做AUD/USD策略型商品-目標贖回(續) 商品優勢 一定可以遠優於即期匯率的較好價格(執行價格)買入澳幣 →“比DCI轉換價格好很多” 賺足目標獲利即出場 期初客戶即落於價內，提高獲利機會 合約天期、比價頻率、執行價格、目標價值等均可依客戶需求量身訂做 最小名目本金門檻低，適合實力殷實之中小企業客戶 潛在風險及承做限制 若未提早出場(KO)，當比價匯率低於執行價格時，客戶需以設定價格(執行價格)買入更多澳幣，有可能是多期(1~12次) 。 若提早出場(KO)，客戶失去以較佳價格買入澳幣的機會。 必須向本行申請金融交易額度 最小承作名目本金為10萬澳幣(為市場交易慣例，低於此金額先詢問TMO) * 解決方案三：承作AUD/USD策略型商品-對對碰 商品條件 ( AUD/USD Target Pivot Forward) → 對對碰 (報價基準：即期匯率為1.0540、一年之遠期匯率為1.0267) 收付情境 * 名目本金：AUD 1 MIO (最高曝險12 MIO) 比價/交割頻率：每月(12次) 合約天期：12 Months 交割方式：差額交割(或實質交割) 賣出價格：1.1000 目標價值：0.1000(最少) 買進價格：0.9900 價內價值： Max ( 比價匯率 – 買進價 ,0) + Max ( 賣出價 – 比價匯率 ,0) 中間價格：1.0500 提前終止事件(KO)：累積價內價值 >= 目標價值 每期收付：(共12期) 1.若提前終止事件未發生，則: A. 若比價匯率<買進價 ?買進 2 mio AUD →區塊(1) B.若買進價< =比價匯率 <中間價?買進 1 mio AUD →區塊(2) C. 若中間價< 比價匯率<=賣出價?賣出1 mio AUD →區塊(3) D. 若比價匯率 >賣出價?賣出 2 mio AUD →區塊(4) 2.若提前終止事件發生，則當期比價為下列兩者情況之一，且該產品於當即立即結束 (i)若買進價< =比價匯率<中間價?買進 1 mio AUD (ii)若中間價<比價匯率<=賣出價?賣出1 mio AUD 以買進價買進 2 mio AUD P / L 0 0.99 1.05 1.10 以賣出價賣出1 mio AUD 以買進價買進 1 mio AUD 以賣出價賣出 2 mio AUD 區塊(3) 區塊(4) 區塊(2) 區塊(1) 解決方案三：承做AUD/USD策略型商品-對對碰(續) 商品優勢 只要澳幣上漲或下跌的幅度介於買進價與賣出價之間，均有獲利機會(多空雙贏) 有機會以較好價格買入或賣出澳幣 → “比DCI轉換價格好