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北京新湖荣友投资管理中心（有限合伙）——主动管理型固定收益类信托组合投资计划一什么是FOT？P3二为什么投资FOT？P7三新湖FOT产品核心要素P13四筛选备投信托产品的标准P16五关于我们P24六认购流程及签约指引P29目录一、什么是FOT？FOT简介定义：FOT（Fund of trust），指信托中的（基金）投资计划，即投资管理公司发起设立投资计划（有限合伙），由合伙企业募集资金，选择成长性稳定、收益率可观及具有良好资信的信托公司发行的产品作为拟投项目；信托的投资行为接受合伙企业的约束和监督，通过专业化分工，达到分散风险和追求绝对收益的目标，是一种能有效分享中国资本市场成长的创新型投资产品。投资标的：固定收益类集合资金信托计划，涵盖政府融资类、基础设施建设类、上市公司股权质押类、房地产和矿产能源类信托产品。有效地从多样的市场产品中进行多元化投资组合配置，解决投资单一产品成长型高风险和稳健型低收益的矛盾，使投资者可充分享受不同市场特点的投资收益。1. 以有限合伙企业形式成立投资计划；2. 以合伙企业作为机构投资者投资于适合标准的信托计划。北京新湖巨源投资管理有限公司（GP）49个LP投资收益《合伙协议》管理费设立并管理设立银行资金监管北京新湖荣友投资管理中心（有限合伙）投资决策委员会投资投资监督委员会收益投资顾问委员会中融-琨晟矿业投资结构化 集合资金信托计划交易模式 信托公司风控优选新湖财富审核发行新湖巨源投决评定新湖财富风控三级风控优中选优产品完备经验丰富管理公司风控三重优选专家管理信息透明监管高效信托风控专业风控刚性兑付担保完善背景强大三重风控措施二、为什么投资FOT？LP、GP及信托公司“三赢” LP：FOT产品设计是源自FOF（基金中的基金），认购金额起点可以是50万元，有的甚至可以低至20万元。相较类固定收益信托动辄100万元甚至300万的起点，FOT诞生的最重要的意义是，绕开了信托产品的300万元以下的自然人不能超过50人的规定，可以使大量小额投资人参与、分享资本市场较高的投资收益，且相对风险较小（信托公司是受中国银监会监管的金融机构）。GP：对于执行事务合伙人而言，则可以通过FOT形成的资金池，提高对上游的议价能力。信托公司：则有助信托公司的项目得以顺利成立，从而有效提高信托公司的项目效率。FOT vs. 银行理财产品FOT vs. 信托产品收益率高：一年期的FOT产品收益率大概在6.4%左右，相较于4.4%~5.4%的一年期银行理财产品有较强的竞争力；流动性相当：FOT产品的流动性匹配于投资的信托产品。两者的流动性都视协议条款而定，流动性相对较低；风险略高：FOT产品的风险可控，但仍略高于银行理财产品。收益率略低：GP会为自然人投资者代扣代缴所得税，但是汇集起来较大的资金量，可以进入信托产品更高一档的收益率，因此FOT产品的收益率不会显著下降；投资门槛低：FOT产品投资门槛低，可以20万元起，相较于信托100万的投资门槛，可以吸引更广大的小额投资者；风险更小：FOT因其分散投资的模式，风险较单一信托更小。FOT vs. 基金产品FOT vs. 房地产投资门槛低周期短，变现能力强风险低，收益率低受国家房产调控政策限制小收益率低：风险与收益相匹配的特性，及以信托作为标的物的市场收益率决定FOT的收益率低于基金产品；周期短：基金的投资周期一般都为3~5年，甚至更长，专注于投资管理获得高收益；风险低：投资的周期较短，受市场自身波动的风险概率较低。较之常见投资理财方式优势突出 新湖FOT产品比同期银行理财产品收益率高1%。FOT银行理财产品银行存款（整存整取）一年8％（个人税后6.4％）4.4－5.4％（20万以上能达到上限）3 ％一年半8.5％（个人税后6.8％）5.4－5.8％（20万以上能达到上限）3％两年9％（个人税后7.2％）5.8－6.2％（20万以上能达到上限）3.75％较之银行理财产品及存款收益明显有限合伙制信托制公司制投资人投资起点合伙企业法没有具体要求100万元起公司法没有明确要求投资人数限制50人300万元以下不可超过50人200人税收要求合伙企业不需缴纳企业所得税，各合伙人需缴纳所得税。有限合伙企业需要代扣代缴（先分后税）。信托投资人需要缴纳所得税，信托公司没有代扣代缴的义务。公司制企业需要缴纳企业所得税，然后给投资人分配投资收益，投资人还需缴纳所得税。企业设立时的出资要求承诺出资，实缴资金规模为总认缴额的10%。一次性缴付到位。分期出资，首期的出资额为总出资额的30%。 20万元的目标客户就排除了信托制的组织形式，双重税负就排除了公司制的组织形式。为什么采取有限合伙企业的形式 用小额资金分享资本市场较高收益； 三重优选、资产组合、分散投资，风险可控； 合法合规、银行信托双重监管资金账户