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第八章 财务分析 本章主要介绍财务分析的理论与技术，包括：财务分析的目的与意义、财务分析的基础、财务分析的具体内容与方法。 【学习目标】 通过本章学习，要达到以下目标： 1、从财务管理的角度掌握财务分析的目的、内容、方法； 2、正确地运用各项财务比率及评价标准，对企业财务状况和经营成果进行分析，能够发现财务管理中存在的问题，并对应采取的措施有基本思路，最终对企业整体经济效益能做出概括地评价。 第一节 财务分析概述 一、财务分析的概念与种类 （一）财务分析的概念： 财务分析是财务分析主体以企业的财务报表为主要依据，采用科学的评价标准，运用适当的分析方法，对企业的财务状况、经营成果、财务风险和现金流量以及企业未来发展趋势作出的判断、评价和预测。 通过财务分析所提供的财务信息，使与企业有利益相关的债权人、投资人能够作出正确的决策，使经营管理得既能作出正确的决策，又能实施有效地控制，并且促使企业财务管理工作的不断改进和提高；而其他财务信息的使用者也能从财务分析所提供的财务信息中获得各自所需要的信息资料。 （二）财务分析的种类 由于财务分析的主体不同，进行财务分析的目的、范围以及所采用的分析方法也不同，因此，财务分析就有不同的种类，常用的有以下几种： 1．内部分析与外部分析。2．垂直分析与水平分析。3．事前、事中和事后分析。 4．单项分析与综合分析。 二、财务分析的目的与意义 财务分析主体的特定目的有以下几方面。 1．债权人为贷款决策进行财务分析; 2．投资人为投资决策进行财务分析; 3．经营管理者为经营决策进行财务分析; 4．监管机构为监督评价进行财务分析; 5．其他财务信息的使用者为满足各自的需要进行财务分析。 财务分析的意义就在于：它能够揭示财务报表所到数据之间的本质关系，从而使各财务分析只有做好这三方面工作，才能为决策者提供科学的决策依据，为监督者提供真实的考核依据，也为企业下期财务管理工作奠定坚实的基础，以便不断地改进财务管理工作，提高财务管理水平。 三、财务分析的基础——财务报表 企业财务分析主要是以企业的会计核算资料为基础。会计核算资料包括日常核算资料和财务会计报告，其中日常核算资料只作为财务分析的补充资料，而财务会计报告是财务分析的基础。 财务会计报告，是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期内经营成果、现金流量的文件。财务会计报告主要由会计报表，会计报表附注，以及财务状况说明书组成。会计报表应当包括资产负债表、利润表、现金流量表及相关附表。 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的报表。它是依据“资产=负债+所有者权益”的原理编制的，以便说明企业财产分布状况和来源渠道，以及所承担的经济责任。资产负债表一般分为月报和年报两种。 资产负债表应当按照资产、负债和所有者权益（或者股东权益，下同）分类分项列示。其格式如表8-1所示，报表中各个项目按照流动性大小顺序排列。资产类各项目的流动性是指资产的变现能力或耗用周期的长短。其排列由强至弱，依次为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产及其他资产。负债的流动性是指负债的偿还期，偿还期越短的负债，流动性越强。其排列依次为流动负债、长期负债。所有者权益各项目是以其永久程度，由高至低排列，依次为实收资本、资本公积、盈余公积来分配利润。 （二）利润表及其附表 利润表是反映企业一定会计期内经营成果的报表。它是依据“收入－费用=利润”的原理编制的，以使报告企业一定时期运用各种经济资源产生的各种收入和谋取收入而发生的各项费用之间的配比关系及其结果。利润表一般分为月报和年报两种。 利润表应当按照各项收入、费用以及构成利润的各个项目分类分项列示。其格式如表8-2所示。收入项目包括主营业务收入、投资收益、营业外收入等；费用项目包括主营业务成本、主营业务税金及附加、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支出等；利润项目包括主营业务利润、其他业务利润、营业利润、利润总额、净利润等。 利润表的格式基本上体现了利润的计算过程，我国利润表的格式是多步式的，因此从收入到净利润的形成大致可以分为四个步骤，即通过逐步计算形成主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润。 利润分配表是利润表的附表，是反映企业一定会计期间对实现净利润以及以前年度未分配利润的分配或者亏损弥补的报表。 利润分配表的格式也是多步式的。它可分为三个层次：在利润表计算出净利润的基础上，通过加减有关项目的计算，逐步确定出当年可供分配的利润、可供投资者分配的利润和未分配利润。 （三）现金流量表 现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。它是依据“现金来源－现金运用=现金净流量”的原理编制的。以便提供企业一定时期内的现金净流量及其形成的原因等信息。 现金流量表应当按照经营活动、投资活动和筹资活动的现金流量分类