短期资产管理0002课件.pptxVIP

第九章 短期资产管理;;一、营运资本 ;营运资本管理主要解决两个问题： 企业运营需要多少营运资金？—流动资产投资管理（短期资产投资管理）确定短期资产最佳持有量 如何筹集企业所需营运资金？—流动资产融资管理（短期资金筹资管理） ;（二）营运资本的周转 ;1.保证合理的资金需求—营运资本管理的首要任务　　 2.提高资金使用效率—缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资本周转。　　 3.节约资金使用成本—正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。　　 4.保持足够的短期偿债能力—合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。;二、短期资产管理;（1）流动资产按照占用形态不同，分为： 现金 短期金融资产 应收及预付款项 存货??　 （2）按在生产过程中所处的环节不同，分为： 生产领域中的流动资产、 流通领域中的流动资产 生息领域（其他领域）的流动资产。 ;1、影响短期资产政策的因素 （1）风险与报酬（收益） （2）企业所处行业 （3）企业规模 （4）外部融资环境;（二）短期资产政策类型;1.适中的流动资产投资政策 　　就是按照预期的流动资产周转天数、销售额及其增长，成本水平和通货膨胀等因素确定的最优投资规模，安排流动资产投资。 2.紧缩的（受限的）流动资产投资政策　　 维持较低的流动资产—销售收入比率（高收益、高风险）。 3.宽松的流动资产投资政策　　 维持高水平的流动资产—销售收入比率（低收益、低风险）。;3、短期资产政策的影响因素;三、现金管理 ;动　机;3、 现金管理的内容;（二）现金预算管理;现金收支计划表;收支预算法： 调整净收益法：;（三）现金持有量决策 ;1、现金的成本;2、成本模型;最佳现金持有量＝min（机会成本＋短缺成本） 决策原则（最佳现金持有量）： 机会成本、短缺成本两项成本之和最小的现金持有量。