北京同仁堂健康药业股份有限公司主体与相关债项2018年度跟踪评级报.pdf

健康药业2018 年度跟踪评级报告 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司于 2003 年成立，原名为北京同仁堂健康药业有限公司，是 由中国北京同仁堂（集团）有限责任公司（以下简称“同仁堂集团”） 出资 204 万美元（占注册资本 51% ），香港籍自然人俞俊出资196 万 美元（占注册资本 49% ）组成的中外合资经营企业。经过多次增资， 截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 5.98 亿元，控股股东为同仁堂 集团，实际控制人为北京市人民政府国有资产监督管理委员会 （以下 简称 “北京市国资委”）。 2018年3月末 2016年 截至2018年3月末， 公司注册资本为 2014年 2016年4月29日， 5.98亿元，控股股 东为同仁堂集团， 公司股东进行股权 直接持股比例 2003年 根据公司2014年第 转让，转让完成后 49.07%，实际控制 四次临时股东大会 同仁堂集团直接持 人为北京市国资委。 成立北京同仁堂健 决议，同仁堂集团 股比例变更为 康药业有限公司。 持有公司股份变更 49.07%。 （原名） 为48.79%。 图1 公司历史沿革 数据来源：根据公司提供资料整理 公司依照《公司法》、《公司章程》组建和运作，建立了规范的 法人治理结构，设立股东大会、董事会、监事会。股东大会为公司的 最高权利机构。股东大会、董事会、监事会和管理层按照《公司章程》 的规定，严格履行各自职权。 （二）盈利模式 公司的主要业务板块为滋补养生，2017 年滋补养生业务收入占 公司营业收入的比重为 60.70%，滋补养生业务毛利润占公司毛利润 的比重为 59.56%，是公司收入和利润的主要来源。未来滋补养生板 块仍将是公司的主要发展板块。 7 健康药业2018 年度跟踪评级报告 （三）股权链 公司建立了较为规范的法人治理结构，截至 2018 年 3 月末，公 司注册资本为 5.98 亿元，控股股东为同仁堂集团，直接及间接持股 比例合计53.17%，实际控制人为北京市国资委。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等， 公司总有息债务 20.84 亿元，占总负债的比重为 48.23%，其中短期 有息债务 14.86 亿元，占总有息债务的比重为 71.31%。截至 2018 年 3 月末，公司共获得银行授信 25.55 亿元，尚未使用银行授信额度 11.13 亿元。 根据公司提供的中国人民银行企业基本信用信息报告，截至 2018 年 7 月 10 日，公司本部未曾发生信贷违约事件。截至本报告出具日， 公司在公开债券市场发行的“14 同仁堂 MTN001”本金尚未到期，利 息按时偿付。 （五 ）本次跟踪债券概况及募集资金使用情况 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况如下表所示： 表1 本次跟踪债券概况及募集资金使用情况（单