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2008 浙江工商大学金融学院 2008 国际财务管理 浙江工商大学金融学院 国际财务管理 第七章 外汇风险管理 第七章 外汇风险管理 第一节 外汇风险管理的必要性 第二节 外汇风险的类型 第三节 外汇风险管理系统 第四节 外汇风险管理政策 第五节 交易风险管理 第六节 经济风险管理 第七节 结算风险管理 第一节 外汇风险管理的必要性 跨国经营的一个基本特点是存在汇率变动带来的风险。 一个公司如果在不止一个国家或货币区域经营，并且现金流入及流出也不使用一种货币，那么它就面临外汇敞口(exposure)问题。 敞口是指暴露在风险(risk)之下的程度。 汇率变动会使外汇敞口产生损失。 第一节 外汇风险管理的必要性 外汇风险管理的必要性存在争议： 1.外汇风险根本不存在。 购买力平价、进口商与竞争企业 2.股东可自己管理外汇风险。 管理外汇风险的主要原因： 1.降低未来现金流量的不确定性，避免财务危机。 2.在管理风险方面，跨国公司比其投资者具有相对优势。 第二节 外汇风险的类型 一、交易风险 二、经济风险 三、折算风险 第二节 外汇风险的类型 一、交易风险： 汇率波动对国际企业未来现金交易价值的影响。 交易风险产生于企业已经发生的将用外币结算的交易，在结算时，外币币值的变动导致交易的本币价值增加或减少。 第二节 外汇风险的类型 企业产生交易风险的主要