第六章++负债地核算.pptVIP

中国铝业2007年6月13日公告：拟发行20亿10年期固定利率债券，年利率为4.5％，委托平安证券发行，由交通银行提供连带无条件担保，发行结束一个月内发行人将向交易所提出上市申请。 证监会公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则23号－债券募集说明书、24号－债券申请文件，规定发行人须披露债券投资的利率、流动性、偿付、资信、担保等风险和发行人的财务、经营、管理、政策等风险，以及具体偿债计划和紧急保障措施。长江电力、华能国际 债券的发行价格： 　债券发行价格=债券面值×以实际利率计算的复利现值系数+债券面值×票面利率×以实际利率计算的年金现值系数 　　　　　　=债券面值×（P/F, i, n）+债券面值×R×(P/A, i, n) 　　　上式中，R为票面利率，i为市场利率， n为计息期数，P表示现值，F表示终值，A表示年金。 当Ｒ＝i 时， 发行价格＝债券面值，债券平价发行 当Ｒ＞i 时， 发行价格＞债券面值，债券溢价发行 当Ｒ＜i 时， 发行价格＜债券面值，债券折价发行 例如，某企业于某年1月1日发行票面利率为10%、一年付息一次的5年期债券，债券面值总额100万元，市场利率为8%，发行费用为5万元。 债券的发行价格=1000000×(P/F,8%,5) + 1000000×10% ×(P/A,8%,5) =1000000×0.68058+1000 000×10%×3.99271=1 079 851 借：银行存款 1029851 贷：应付债券（本金） 1000000 应付债券（利息调整）29851 利息支出的处理： 资产负债表日，应按摊余成本和实际利率计算的长期债券的利息费用，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”、“研发支出”科目，贷记本科目（应计利息）或应付利息科目（分期付息、到期一次还本的长期债券）。实际利率与合同约定的名义利率差异不大的，也可采用合同约定的名义利率计算确定利息费用。 资产负债表日，还应按实际利率法计算的债券折价和交易费用摊销金额，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”、“研发支出”科目，贷记本科目（利息调整）；摊销的溢价，做相反的会计分录。 长期应付款 “长期应付款”项目，反映企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款。包括以分期付款方式购入固定资产和无形资产发生的应付账款、应付融资租入固定资产的租赁费（GM的盈利模式转型）等。该项目根据“长期应付款”账户的期末余额，减去“未确认融资费用”账户期末余额后的金额填列。 案例：长期应付款结构分析 融资租赁——航空公司的财务策略 融资租赁是国际上航空公司通用的飞机采购方式，通常在国际避税地设立一家具有特定目的的公司作为出租人，利用被认可的国有商业银行的境外担保和所购飞机的境外抵押获取出口信贷及国际商贷用于购买飞机，并将飞机租赁给航空公司使用，租赁期结束后，飞机的所有权转为航空公司所有。我国的航空公司也普遍采用了融资租赁这种财务策略，加快了业务的发展。 2002年招股上市的上海航空公司的会计数据反映了航空业的这种财务特征。上海航空主要从事国内和国际航空客、货、邮运输及代理，已开通136条营运航线，通达国内48个大中城市和5个国际城市。 截止到2002年，上海航空共有25架飞机从事民用航空运输，下表为其飞机资产构成状况。 案例3续1： 该公司以波音系列飞机进行干线运营，以CRJ—200作为支线运营飞机。在25架飞机中，除6架自有外，其余均是采用融资租赁或经营租赁取得的，其中9架采用融资租赁，10架采用经营租赁。 上海航空公司所拥有的飞机资产构成状况 飞机类型 数量 自有飞机 经营租赁 融资租赁 平均座位数 平均机龄 B737－700 7 0 5 2 128 2.0 B757－200 7 0 3 4 200 9.5 B767－300 4 1 0 3 260 4.5 B737－800 3 1 2 0 164 0.5 CJR－200 3 3 0 0 50 1.0 HAWKER800 1 1 0 0 8 0.5 总计 25 6 10 9 － 4.2 案例续2： 公司1999、2000、2001年末及02年6月30日的资产负债率分别为89.47%、90.13%、90.72%和90.59%，资产负债率高，这是由行业特性决定的。融资租赁飞机对公司资本积累是有利的，但造成公司资产负债率偏高，其中主要由融资租赁方式形成的长期应付款占负债总额的41%，形成较高的财务风险。但现金流稳定。 上海航空股份有限公司2001年的资产负债表主要项目（单位：千元） 资