no.02 了解通道业务 2017.11.20.docVIP

《了解通道业务》 PAGE1 / NUMPAGES1 了解通道业务 一、通道业务的基本概念 1、通道业务注注 目前有银监会、保监会版本定义，证监会未定义。银监会版本的定义：出自《商业银行并表管理与监管指引》银监会发[2014]54号，“本指引所称跨业通道业务，是指商业银行或银行集团内各附属机构作为委托人，以理财、委托贷款等代理资金或者利用自有资金，借助证券公司、信托公司、保险公司等银行集团内部或者外部第三方受托人作为通道，设立一层或多层资产管理计划、信托产品等投资产品，从而为委托人的目标客户进行融资或对其他资产进行投资的交易安排，在上述交易中，委托人实质性承担上述活动中所产生的信用风险、流动性风险和市场风险等。”保监会版本定义：出自《关于清理规范保险资产管理公司通道类业务有关事项的通知》（保监会资金）[2016]98号，“本通知规定需要清理规范的银行存款通道等业务（简称通道类业务），是指在本通知发布之日前开展的资金来源于投资标的均由商业银行等机构确定，保险资产管理公司通过设立资产管理计划等下形式接受商业银行等机构的委托，按照其意愿开展银行协议存款等投资，且在其委托合同中明确保险资产管理公司不承担主动管理职责，投资风险由委托人承担的各类业务。”是中国金融 注 目前有银监会、保监会版本定义，证监会未定义。 银监会版本的定义：出自《商业银行并表管理与监管指引》银监会发[2014]54号，“本指引所称跨业通道业务，是指商业银行或银行集团内各附属机构作为委托人，以理财、委托贷款等代理资金或者利用自有资金，借助证券公司、信托公司、保险公司等银行集团内部或者外部第三方受托人作为通道，设立一层或多层资产管理计划、信托产品等投资产品，从而为委托人的目标客户进行融资或对其他资产进行投资的交易安排，在上述交易中，委托人实质性承担上述活动中所产生的信用风险、流动性风险和市场风险等。” 保监会版本定义：出自《关于清理规范保险资产管理公司通道类业务有关事项的通知》（保监会资金）[2016]98号，“本通知规定需要清理规范的银行存款通道等业务（简称通道类业务），是指在本通知发布之日前开展的资金来源于投资标的均由商业银行等机构确定，保险资产管理公司通过设立资产管理计划等下形式接受商业银行等机构的委托，按照其意愿开展银行协议存款等投资，且在其委托合同中明确保险资产管理公司不承担主动管理职责，投资风险由委托人承担的各类业务。” 2、通道方参与通道业务本质上是出借牌照，资金方参与通道业务本质上是跨监管套利。 银行做通道业务的根源就是通过表内、表外资产注注 所谓表内、表外的“表” 注 所谓表内、表外的“表”指商业银行的资产负债表。理解表内、表外业务需首先了解银行监管指标，一般来说监管机构对银行主要围绕《资产负债表》进行指标设计，常见、易理解的如核心资本充足率（银行自有资金/银行发放出去的贷款规模）、存贷比（吸收的存款/发放的贷款）等，监管目标是限制银行扩大信贷规模、获取更高收入的冲动，监管方式一般着眼于要求其提高资本充足率、限制贷款规模两大方面。因此如果表内资产数量大，则会大量占用资本（资本金充足率）和限制信贷规模（存贷比），从而影响了银行的信贷投放能力和资产收益率。因此，银行产生了把部分资产从表内挪出的需求。 表内业务：指银行按常规发放的各类贷款，如个人贷款、企业贷款等。 表外业务：银监会2011年发布的《商业银行表外业务风险管理指引》将表外业务定义为：商业银行所从事的、按照现行的会计准则不记入资产负债表内、不形成现实资产负债、但有可能引起损益变动的业务，包括担保类、部分承诺类两种类型业务。按财政部颁发的《金融企业会计制度》，银行应在会计报表附注中披露包括下列不在资产负债表中反映的表外项目包括：银行承兑汇票、融资保函、非融资保函、开出即期信用证、远期汇率合约、货币和利率套期、货币和利率期权等衍生金融工具等八大类。 表表外业务：除表外业务之外，还存在“表表外”业务，其区别于表外业务的地方在于表外业务仍需计提风险准备金（已纳入监管），而表表外业务则完全不在财务报表中反映。银行“表表外”业务的范围包括银行的各类代销、撮合、理财、发债以及金融资产受益权转让业务中的甲方和假丙方业务。 通道业务中委托人实质性承担上述活动中所产生的信用风险、流动性风险和市场风险等，通道方仅承担账户管理、清算分配等其他事宜，实质让渡了本应承担的管理责任注注 2017年5月19日，证监会新闻发言人强调“证券基金经营机构从事资管业务，应坚持资管业务本源，谨慎勤勉履行管理人职责，不得从事让渡管理责任的所谓‘通道业务’”。 注 2017年5月19日，证监会新闻发言人强调“证券基金经营