上市公司治理与运作股东价值管理（培训讲座ppt课件）.pptVIP

投资组合的风险 两种股票投资组合的方差是下面四个方格中的数值之和： 投资组合的风险 例： 假定你向Bristol-Myers 投资55美元，同时向麦当劳投资45美元。 投资Bristol-Myers 的期望美元收益是0.10 x 55 = 5.50，投资麦当劳的期望美元收益是0.20 x 45 = 9.00。投资组合的美元收益为5.50 + 9.00= 14.50 ，收益率为14.50/100 = 0.145 or 14.5%。（假定相关系数为1） 投资组合的风险 例： 假定你向Bristol-Myers 投资55美元，同时向麦当劳投资45美元。 投资Bristol-Myers 的期望美元收益是0.10 x 55 = 5.50，投资麦当劳的期望美元收益是0.20 x 45 = 9.00。投资组合的美元收益为5.50 + 9.00= 14.50 ，收益率为14.50/100 = 0.145 or 14.5%。（假定相关系数为1） 投资组合的风险 Markowitz投资组合理论 Coca Cola Reebok Standard Deviation Expected Return (%) 35% in Reebok Expected Returns and Standard Deviations vary given different weighted com